30 августа 2017

ГМК Норникель. Новые ориентиры

Итоги торгов

Во вторник капитализация ГМК «Норильский никель» повысилась на 1,98%, закрытие прошло на отметке 9473 руб. Бумага выглядела лучше рынка, прибавившего 0,1%.

Техническая картина

29 августа Норильский Никель преодолел отметку 9300, порадовав инвесторов устойчивым ростом. Часть инвесторов предпочли закрыть длинные позиции в районе 9400, сформировав горизонтальную консолидацию с поддержкой 9370. С этого диапазона цена вышла ближе к концу сессии и закрылась значением 9473. Пока бумага продолжает показывать силу.

Внутри дня была возможность для входа на пробой 9300. После первой неудачной попытки, со второго захода рубеж был преодолен.

Следующие уровни сопротивления, где возможны распродажи, стоит ожидать на круглых числах: 9500, 9600, 9700 и др. Особо сильный уровень стоит ожидать на отметке 10000.

Фундаментально акции Норникеля продолжают оставаться привлекательными на долгосрочную перспективу. Однако, рано или поздно фаза активного роста сменяется фазой коррекции, пережидать которую готовы не все. Тем, кто не планирует долгосрочно удерживать данные бумаги в своем портфеле, могу предложить следующий вариант управления позицией.

Часть позиции можно закрыть на уровне вашей цели, а часть удерживать с плавающим стопом. Плавающий стоп выставляется за ближайшую консолидацию, или ближайший локальный минимум. Для выбора локальных минимумов могу предложить 30-минутный график. Такое размещение стоп-лосса позволит не слишком рисковать незафиксированной прибылью при небольшой вероятности быть «выброшенным» из позиции по ложному срабатыванию. Также в качестве поддержки можно рассматривать 13-периодную скользящую среднюю на том же таймфрейме.

Внешний фон с утра складывается умеренно позитивный. Азиатские индексы торгуются в зеленой зоне. Фьючерс на S&P500 растет на 0,05%. Нефть Brent сегодня в минусе на 0,31%. Сентябрьский фьючерс GMKR-9.17 на вечерней сессии прибавил 0,5%. Цены на никель и палладий с утра показывают изменения 0,0% и плюс 0,18% соответственно. Все это дает основание предположить, что при сохранении фона открытие пройдет вблизи или чуть выше уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Ближайшие уровни поддержки: 9370 / 9300 / 9260

Ближайшие уровни сопротивления: 9500 / 9600 / 9700

График ГМК Норникель онлайн

Долгосрочная картина

С 2009 года акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Он виден только на графиках с длинными таймфреймами. С 2015 года, когда бумаги переписали свои исторические максимумы, начался период амплитудной консолидации в новом боковом коридоре.

С осени 2016 года мы видели попытку сформировать восходящий тренд, который бы вывел бумаги из боковика, однако затем ситуация испортилась, а сейчас наблюдается боковая тенденция.

Пробой важной поддержки, проходящей на уровне 9150-9200, увел "котировки" к 2,5 годовым минимумам. Долго гостить на столь низких территориях, скорее всего, мы не будем. Стабильно высокие дивиденды и ожидания относительно роста объемов и эффективности производства поддержат котировки на горизонте 1-1,5 лет.