28 апреля 2017

ГМК Норникель: Отчет подпортил картину

На предыдущей торговой сессии капитализация ГМК «Норильский никель» потеряла 1,57 %, закрытие прошло на отметке 8750 руб. Бумаги смотрелись слабее рынка в целом.

Вчера компания представила производственные результаты за первый квартал, главный негатив — возможность пересмотра прогнозов по производству в сторону снижения по итогам 2017 года. Бумаги, которые держались на положительной территории во время всеобщей коррекции, начали стремительно падать, закончив торги хуже рынка. Котировки опустились к поддержке на уровне 8700, возможно будут проверять ее на прочность.

Несмотря на производственный отчет, я продолжаю положительно смотреть на бумагу, пока мы ниже 9000. Стабильно высокие дивиденды на горизонте трех лет не дадут цене уйти ниже 8700 на долго. Рост производства меди в первом квартале, за счет хорошего уровня цен на рынке, поддержит выручку и EBITDA, несмотря на падение остальных показателей.

Вчера мы отбились от уровня 8700, после короткого ложного прокола. Чтобы сохранить «бычью» картину на недельном графике, сегодня котировки должны вернуться выше 8500. Ну и конечно все внимание на отметку 8700, от ее стойкости зависит продолжится ли восхождение, или отскок от 8450 захлебнется.

На недельном графике формируется сильная свечная формация «бычье поглощение». Отскок произошел точно от EMA 200, которую мы выделяли как ключевую поддержку. Вероятность, что мы видим начало разворота тенденции, значительно повысилась за последние два дня.

Сегодня утром складывается умеренно положительный внешний фон. Фьючерс на Brent прибавляет 0,93%, торгуется на отметке $52,3. Фьючерс на S&P снижается на 0,03%, индекс доллара растет на 0,03%. Основные азиатские индексы торгуются в красной зоне. После закрытия основной торговой сессии фьючерс на акции Норникеля прибавил 0,44%. Все это позволяет предположить, что торги откроются на уровне вчерашнего закрытия.

Ближайшие сопротивления: 9000 / 9150-9250/ 9350

Ближайшие поддержки: 8700 / 8400-8450/ 8300/ 8000

ГМК Норникель, график онлайн

Долгосрочная картина:

С 2009 года акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Он виден только на графиках с длинными таймфреймами. С 2015 года, когда бумаги переписали свои исторические максимумы, начался период амплитудной консолидации в новом боковом коридоре. С осени 2016 года мы видели попытку сформировать восходящий тренд, который бы вывел бумаги из боковика, однако затем ситуация испортилась, а сейчас наблюдается боковая тенденция. Быкам необходимо было дождаться повторного закрепления выше 10100-10300 (в таком случае по недельной «технике» пришлось бы передвинуть цели в район 11000 с последующим потенциалом роста к историческим максимумам.), но этого не произошло. Пробой важной поддержки, проходящей на уровне 9150-9200, выступил опасным «медвежьим» сигналом. Сейчас акция консолидируется в узком диапазоне между 8700-9150. Ближайшие дни определят будущее направление движения. Вероятность упасть ниже 8700 все еще остается, однако просадка не будет продолжительной. Долгосрочный взгляд на бумаги предпочтительно позитивный. Улучшить долгосрочную картину позволит скорое закрепление выше 9260, где проходит EMA 100 на недельном таймфрейме. Негативным фактором, может стать чрезмерное ослабление доллара, которое может снизить уровень дивидендов в рублевом выражении.