ГМК Норникель: И все-таки вниз

На предыдущей торговой сессии капитализация ГМК «Норильский никель» снизилась на 2,99 %, закрытие прошло на отметке 8891 руб. Бумаги смотрелись хуже рынка в целом.

После шести дней снижения объемов в бумагу вернулась активность. Игроки, наконец, определились с направлением краткосрочной динамики и вытолкнули котировки из узкого диапазона вниз. Снижению способствовали негативный внешний фон и широкие распродажи по всему рынку. Худшая динамика в сравнении с индексом, как мне кажется, вызвана двумя причинами. Во-первых, цена очень долго была «зажата» между отметками 9000-9200, что способствовало резкому ускорению при выходе диапазона в любую сторону. Во-вторых, крепостью рубля, который пугает инвесторов своим негативным влиянием на дивиденды компании.

Технически большая черная дневная свеча, на фоне повышенных объемов, говорит нам о высокой вероятности снижения с ближайшей целью 8700, где расположены минимумы этого года. В случае активизации негативного сценария возможно краткосрочное падение в район 8500, где проходит EMA 200 на недельном графике, которая выступит поддержкой.

В свете вышедших финансовых результатов за 2016 год, долгосрочный взгляд на бумагу преимущественно положительный. Достаточно высокий уровень дивидендов (около 10% на текущих уровнях) не позволит бумаге опуститься ниже 8700 на продолжительное время. Рекомендую в связи с этим набирать длинную позицию при подходах в зону 8700-8800 со среднесрочными целями 9500-9600.

Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Нефть утром растет на 0,39%. Фьючерс на S&P500 также укрепляется на 0,17%. Индекс доллара демонстрирует около нулевую динамику, после серьёзных потерь накануне, торгуется около 99. Фьючерс на акции Норникеля после закрытия прибавил 0,16%. Все это позволяет предположить, что торги откроются на уровне вчерашнего закрытия.

Ближайшие сопротивления: 9000 / 9150 / 9500

Ближайшие поддержки:8700/ 8500-8550 / 8000

ГМК Норникель, график онлайн

Долгосрочная картина:

С 2009 года акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Он виден только на графиках с длинными таймфреймами. С 2015 года, когда бумаги переписали свои исторические максимумы, начался период амплитудной консолидации в новом боковом коридоре. С осени 2016 года мы видели попытку сформировать восходящий тренд, который бы вывел бумаги из боковика, однако затем ситуация испортилась, а сейчас наблюдается боковая тенденция. Быкам необходимо было дождаться повторного закрепления выше 10100-10300 (в таком случае по недельной «технике» пришлось бы передвинуть цели в район 11000 с последующим потенциалом роста к историческим максимумам.), но этого не произошло. Пробой важной поддержки, проходящей на уровне 9150-9200, выступил опасным «медвежьим» сигналом. Сейчас акция консолидируется в узком диапазоне между 8700-9150. Ближайшие дни определят будущее направление движения. Вероятность упасть ниже 8700 все еще остается, однако просадка не будет продолжительной. Долгосрочный взгляд на бумаги предпочтительно позитивный. Улучшить долгосрочную картину позволит скорое закрепление выше 9260, где проходит EMA 100 на недельном таймфрейме. Негативным фактором, может стать чрезмерное ослабление доллара, которое может снизить уровень дивидендов в рублевом выражении.