25 августа 2017

ГМК Норникель. Возможна коррекция

Итоги торгов

В четверг капитализация ГМК «Норильский никель» повысилась на 0,99%, закрытие прошло на отметке 9220 руб. Бумага выглядела чуть лучше рынка, прибавившего 0,76%.

Техническая картина

На торгах 24 августа бумаги Норникеля продолжили рост. Бумага завершила торги на уровне 9220, показав сильное «бычье» закрытие. Покупатели продолжают демонстрировать силу.

Внутри дня бумага давала несколько хороших спекулятивных точек входа:

1. Пробой внутридневного уровня 9145. Бумага сильная, следующий минимум выше предыдущего. Войти можно было в момент пробоя. В такой формации часть позиции удерживается «моментум» (пока идет импульс), часть позиции ставится в безубыток и удерживается до конца дня. Возможен и более агрессивный вариант входа. Можно было зайти заранее в тот момент, когда цена удержалась выше вчерашнего закрытия 9130.

2. После пробоя 9145 образовался нисходящий треугольник. Когда цена стала консолидироваться выше наклонной линии возможен вход в длинную позицию со стоп-лоссом ниже 9155. Точно также, часть позиции можно закрыть после импульса, часть подержать до 9190.

3. Данный паттерн не так часто встречается на российском рынке, но неплохо себя отрабатывает. Здесь важно, что цена удерживается выше 9180, и вторая вершина после отскока выше предыдущей. Вход сразу после закрытия минутной свечи выше 9180 со стопом за хвост свечи.

Данные точки входа подходят для торговли внутри дня, но похожие паттерны могут встречаться и на более старших таймфреймах на разных бумагах. Если вы будете использовать эти паттерны в своей торговле, не забывайте учитывать общий настрой рынка. На трендовом рынке они работают хорошо, а на флэтовом могут привести вас к убыткам.

Бумага растет уже шесть дней подряд, что увеличивает вероятность коррекции в ближайшие дни. На часовом графике хорошей поддержкой для цены стала 13-периодная скользящая средняя. Для тех, кто торгует на этом таймфрейме, ее пробой может быть сигналом, чтобы закрыть часть позиции. Также вчера неплохо работала 8-периодная скользящая средняя.

По информации издания "Ведомости" ГМК Норникель может выплатить 35,3% от Ebitda за первое полугодие 2017. Обычно в целом по году компания выплачивает 50%, а за 2016 было выплачено 60%. Эти новости могут негативно сказаться на настроениях участников рынка и спровоцировать закрытие позиций. Закрытие позиций, в свою очередь, может привести к значительной коррекции, которой не было на протяжении 5 дней подряд. Рекомендуется внимательно следить за настроением рынка в ближайшее время.

В перспективе взгляд на бумагу позитивный. При сохранении растущей динамики цен на металлы вполне реальным может быть рост цены выше 9300. Следующей целью будет рубеж 9500.

Внешний фон с утра складывается нейтральный. Американские рынки снизились. Азиатские индексы торгуются разнонаправлено. Фьючерс на S&P500 растет на 0,01%. Нефть Brent сегодня в плюсе на 0,69%. Сентябрьский фьючерс GMKR-9.17 на вечерней сессии остался на тех же уровнях. Цены на никель и палладий показывают минус 0,85% и плюс 0,13% соответственно. Учитывая появившиеся слухи по дивидендам, есть вероятность открытия ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Ближайшие уровни поддержки: 9150 / 9100 / 9025

Ближайшие уровни сопротивления: 9220 / 9300 / 9500

График ГМК Норникель онлайн

Долгосрочная картина

С 2009 года акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Он виден только на графиках с длинными таймфреймами. С 2015 года, когда бумаги переписали свои исторические максимумы, начался период амплитудной консолидации в новом боковом коридоре.

С осени 2016 года мы видели попытку сформировать восходящий тренд, который бы вывел бумаги из боковика, однако затем ситуация испортилась, а сейчас наблюдается боковая тенденция.

Пробой важной поддержки, проходящей на уровне 9150-9200, увел "котировки" к 2,5 годовым минимумам. Долго гостить на столь низких территориях, скорее всего, мы не будем. Стабильно высокие дивиденды и ожидания относительно роста объемов и эффективности производства поддержат котировки на горизонте 1-1,5 лет.