Несмотря на повторное закрытие выше ключевого сопротивления, не стоит обольщаться по поводу «окончательного» закрепления выше 9150. Объемы торгов вчера находились на минимуме за последнюю неделю, и тенденция по их снижению достаточно устойчивая. Такая тенденция, вместе с повышением цены может свидетельствовать о скором окончании консолидации. Драйвером к началу роста может выступить снижение ключевой ставки на сегодняшнем заседании, в этом случае ожидаемые дивиденды окажутся выше психологической отметки (ставки ЦБ), что может вернуть покупателей в бумагу.
Как уже отмечалось ранее, техническая картина говорит о высокой вероятности ложных пробоев сопротивления на 9150. Закрепление выше этой отметки должно быть подтверждено повышенными объемами. Индикаторы не дают ярко выраженных сигналов.
На дневном графике акции вчера отбились от EMA 21, ее преодоление может послужить сигналом к началу покупок. Сценарий с возобновлением продаж все еще достаточно вероятен.
В свете вышедших финансовых результатов за 2016 год, долгосрочный взгляд на бумагу преимущественно положительный. Достаточно высокий уровень дивидендов (около 10% на текущих уровнях) не позволит бумаге опуститься ниже 8700 на продолжительное время.
Внешний фон сегодня с утра складывается преимущественно положительный. Нефть утром растет на 0,34%. Фьючерс на S&P500 прибавляет 0,25%. Индекс доллара растет на 0,25%, продолжая отскок после ложного пробоя уровня 99,5. Фьючерс на акции Норникеля после закрытия потерял 0,1%. Все это позволяет предположить, что торги откроются на уровне вчерашнего закрытия.
Ближайшие сопротивления: 9150 / 9500 / 9850-9880
Ближайшие поддержки:9000/ 8700 /8500-8550
Долгосрочная картина:
С 2009 года акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Он виден только на графиках с длинными таймфреймами. С 2015 года, когда бумаги переписали свои исторические максимумы, начался период амплитудной консолидации в новом боковом коридоре. С осени 2016 года мы видели попытку сформировать восходящий тренд, который бы вывел бумаги из боковика, однако затем ситуация испортилась, а сейчас наблюдается боковая тенденция. Быкам необходимо было дождаться повторного закрепления выше 10100-10300 (в таком случае по недельной «технике» пришлось бы передвинуть цели в район 11000 с последующим потенциалом роста к историческим максимумам.), но этого не произошло. Пробой важной поддержки, проходящей на уровне 9150-9200, выступил опасным «медвежьим» сигналом. Сейчас акция консолидируется в узком диапазоне между 8700-9150. Ближайшие дни определят будущее направление движения. Вероятность упасть ниже 8700 все еще остается, однако просадка не будет продолжительной. Долгосрочный взгляд на бумаги предпочтительно позитивный. Улучшить долгосрочную картину позволит скорое закрепление выше 9260, где проходит EMA 100 на недельном таймфрейме. Негативным фактором, может стать чрезмерное ослабление доллара, которое может снизить уровень дивидендов в рублевом выражении.
Гайворонский Сергей
БКС Экспресс