Котировки компании продолжают активно расти. В результате вчерашних торгов цена дошла до зоны первого серьезного сопротивления в районе 8250. С технической точки зрения котировки находятся у верхней границы краткосрочного восходящего канала, в рамках отскока от 2-х летних минимумов. Вчера цена подошла к верхней границе нисходящего среднесрочного канала, сопротивление проходит в зоне 8250-8300. Там же располагается первый уровень коррекции 23,6% Фибоначчи от локального максимума 2-го февраля. Только по факту выхода из канала можно будет говорить о возможности разворота тенденции. Первой целью в таком случае выступит отметка 8530.
23 июня в акциях "Норникеля" будет дивидендная отсечка, это окажет дополнительную поддержку котировкам сегодня. По текущим ценам годовая дивидендная доходность компании превышает 10%. "Норникель" платит дивиденды дважды в год, ближайшая выплата обещает около 5,6% доходности к текущим котировкам. Последний день покупки акций, для получения дивидендов — 21 июня. Еще один фактор за рост, положительная динамика в металлах группы, никель вернулся выше 9000, медь подрастает, а палладий продолжает консолидироваться вблизи максимумов.
Сегодня утром складывается нейтральный внешний фон. Фьючерс на Brent растет на 0,58%, торгуется на отметке $47,07. Фьючерс на S&P прибавляет 0,08%, индекс доллара растет на 0,01%, торгуясь выше 97. Азиатские индексы преимущественно растут. Никель вернулся выше 9000, цены на металлы группы растут. При сохранении текущего внешнего фона торги могут открыться выше уровня закрытия пятницы.
Ближайшие сопротивления: 8250 / 8350/ 8470-8530 /8700/ 9000 / 9150-9250/ 9350
Ближайшие поддержки: 8000 / 7800 / 7700 / 7500
Долгосрочная картина:
С 2009 года акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Он виден только на графиках с длинными таймфреймами. С 2015 года, когда бумаги переписали свои исторические максимумы, начался период амплитудной консолидации в новом боковом коридоре. С осени 2016 года мы видели попытку сформировать восходящий тренд, который бы вывел бумаги из боковика, однако затем ситуация испортилась, а сейчас наблюдается боковая тенденция. Быкам необходимо было дождаться повторного закрепления выше 10100-10300 (в таком случае по недельной «технике» пришлось бы передвинуть цели в район 11000 с последующим потенциалом роста к историческим максимумам.), но этого не произошло. Пробой важной поддержки, проходящей на уровне 9150-9200, увел "котировки" к 2,5 годовым минимумам. Долго гостить на столь низких территориях, на мой взгляд, мы не будем. Стабильно высокие дивиденды и ожидания относительно роста объемов и эффективности производства поддержат котировки на горизонте 1-1,5 лет. Однако на текущий момент в фокусе негативные факторы: слишком медленное восстановление производства, крепкий рубль, падение цен на основную продукцию группы. Ниже 8000 акции выглядят дешево, ввиду низкой эластичности компании по цене на металлы, чтобы оправдать такое падение никелю и меди нужно потерять еще порядка 10%, что маловероятно. Риски по основной рублевой паре также смещены в сторону укрепления доллара.
Гайворонский Сергей
БКС Экспресс