20 апреля 2017

ГМК Норникель: Отскок захлебнулся в нефти

На предыдущей торговой сессии капитализация ГМК «Норильский никель» снизилась на 0,04 %, закрытие прошло на отметке 8553 руб. Бумаги смотрелись на уровне с остальным рынком.

Вчера акции ожидаемо попытались сформировать отскок, немного не дойдя до важной поддержки на отметке 8450. Бумага сейчас имеют высокую корреляцию с остальным рынком, на внутренние идеи внимание не обращается, по этому вслед за возвращением негатива на рынок вследствие обвала нефтяных цен, попытка отскока была нивелирована.

Напомним, котировкам не удалось удержаться выше серьезной поддержки 8700 и негативный сценарий, который мы описывали в предыдущих обзорах, реализовался. Ближайшая цель падения — 8450, где проходит EMA 200 на недельном графике, способная оказать серьезную поддержку цене. Краткосрочный спуск к 8000, конечно исключать нельзя, но нужно понимать, что бумага сейчас очень зависима от рыночной динамики, а падение наших индексов все же начинает выдыхаться, как мне кажется.

Вчерашняя рекомендация по бумагам компании остается в силе, уровни входа и размещения стоп-заявок те же. Достижение 8450 с возможным ложным проколом кажется мне весьма вероятным в текущей ситуации. Сегодня, в случае укрепления доллара, нефтяной фактор может отойти для компании на второй план, даже в случае негатива на рынке.

В свете вышедших финансовых результатов за 2016 год, долгосрочный взгляд на бумагу преимущественно положительный. Достаточно высокий уровень дивидендов (на текущих уровнях — 9,7%) не позволит бумаге опуститься ниже 8700 на продолжительное время.

Сегодня утром складывается нейтральный внешний фон. Фьючерс на Brent прибавляет 0,45%, торгуется на отметке $53,17, отскок после вчерашнего мощного падения может быть не долгим. Фьючерс на S&P прибавляет 0,05%, индекс доллара падает на 0,12%. Азиатские рынки преимущественно растут. Никель подошел к серьезной поддержке, в случае продолжения падения, наши прогнозы по компании могут быть слегка скорректированы. После закрытия основной торговой сессии фьючерс на акции Норникеля вырос на 0,03%. Все это позволяет предположить, что торги откроются на уровне вчерашнего закрытия.

Ближайшие сопротивления: 8700 / 9000 / 9150-9250

Ближайшие поддержки: 8450-8500/ 8300/ 8000

ГМК Норникель, график онлайн

Долгосрочная картина:

С 2009 года акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Он виден только на графиках с длинными таймфреймами. С 2015 года, когда бумаги переписали свои исторические максимумы, начался период амплитудной консолидации в новом боковом коридоре. С осени 2016 года мы видели попытку сформировать восходящий тренд, который бы вывел бумаги из боковика, однако затем ситуация испортилась, а сейчас наблюдается боковая тенденция. Быкам необходимо было дождаться повторного закрепления выше 10100-10300 (в таком случае по недельной «технике» пришлось бы передвинуть цели в район 11000 с последующим потенциалом роста к историческим максимумам.), но этого не произошло. Пробой важной поддержки, проходящей на уровне 9150-9200, выступил опасным «медвежьим» сигналом. Сейчас акция консолидируется в узком диапазоне между 8700-9150. Ближайшие дни определят будущее направление движения. Вероятность упасть ниже 8700 все еще остается, однако просадка не будет продолжительной. Долгосрочный взгляд на бумаги предпочтительно позитивный. Улучшить долгосрочную картину позволит скорое закрепление выше 9260, где проходит EMA 100 на недельном таймфрейме. Негативным фактором, может стать чрезмерное ослабление доллара, которое может снизить уровень дивидендов в рублевом выражении.