19 апреля 2017

ГМК Норникель: В лидерах падения

На предыдущей торговой сессии капитализация ГМК «Норильский никель» снизилась на 3,22 %, закрытие прошло на отметке 8556 руб. Бумаги смотрелись хуже остального рынка.

Падение акций вчера ускорилось, обороты торгов вернулись к средним уровням. Котировким не удалось удержаться выше серьезной поддержки 8700 и негативный сценарий, который мы описывали в предыдущих обзорах, реализовался. Ближайшая цель падения — 8450, где проходит EMA 200 на недельном графике, способная оказать серьезную поддержку цене. Краткосрочный спуск к 8000, конечно исключать нельзя, но нужно понимать, что бумага сейчас очень зависима от рыночной динамики, а падение наших индексов все же начинает выдыхаться, как мне кажется.

В базовом сценарии я рассчитываю на снижение котировок в район 8450 рублей с последующим хорошим отскоком, который, как по технике, так и по фундаментальным причинам, может стать началом разворота тенденции. Сейчас котировки находятся у нижней границы краткосрочного нисходящего канала, начинает возникать перепроданность по RSI на часовом и 4-х часовом таймфреймах. В этой связи мне кажется интересным открытие длинных позиций в диапазоне 8450-8550, со стопом на отметке 8400.

В свете вышедших финансовых результатов за 2016 год, долгосрочный взгляд на бумагу преимущественно положительный. Достаточно высокий уровень дивидендов (на текущих уровнях — 9,7%) не позволит бумаге опуститься ниже 8700 на продолжительное время.

Сегодня утром складывается умеренно нейтральный внешний фон. Фьючерс на Brent теряет 0,24%, торгуется на отметке $54,75. Фьючерс на S&P прибавляет 0,11%, индекс доллара растёт на 0,14%. Азиатские рынки торгуются в красной зоне. Вчера состоялось серьезное падения на сырьевых рынках, которое оказало дополнительное давление на Норникель. После закрытия основной торговой сессии фьючерс на акции Норникеля вырос на 0,03%. Все это позволяет предположить, что торги откроются на уровне вчерашнего закрытия.

Ближайшие сопротивления: 8700 / 9000 / 9150-9250

Ближайшие поддержки: 8450-8500/ 8300/ 8000

ГМК Норникель, график онлайн

Долгосрочная картина:

С 2009 года акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Он виден только на графиках с длинными таймфреймами. С 2015 года, когда бумаги переписали свои исторические максимумы, начался период амплитудной консолидации в новом боковом коридоре. С осени 2016 года мы видели попытку сформировать восходящий тренд, который бы вывел бумаги из боковика, однако затем ситуация испортилась, а сейчас наблюдается боковая тенденция. Быкам необходимо было дождаться повторного закрепления выше 10100-10300 (в таком случае по недельной «технике» пришлось бы передвинуть цели в район 11000 с последующим потенциалом роста к историческим максимумам.), но этого не произошло. Пробой важной поддержки, проходящей на уровне 9150-9200, выступил опасным «медвежьим» сигналом. Сейчас акция консолидируется в узком диапазоне между 8700-9150. Ближайшие дни определят будущее направление движения. Вероятность упасть ниже 8700 все еще остается, однако просадка не будет продолжительной. Долгосрочный взгляд на бумаги предпочтительно позитивный. Улучшить долгосрочную картину позволит скорое закрепление выше 9260, где проходит EMA 100 на недельном таймфрейме. Негативным фактором, может стать чрезмерное ослабление доллара, которое может снизить уровень дивидендов в рублевом выражении.