ГМК Норильский никель. Спекулятивные короткие позиции могут быть интересны

Итоги торгов

В среду акции компании ГМК Норильский никель прибавили 1,47%, закрытие прошло на отметке 11 430 руб. Объем торгов акцией на основном рынке составил 1,26 млрд руб. при среднем за месяц 2,01 млрд руб. Бумаги выглядели лучше рынка в целом.

Краткосрочная картина

Акции Норникеля демонстрируют динамику лучше рыночной вторую сессию подряд. Пробой сопротивления 11 200 поддержал импульс роста котировок. В результате цена достигла следующего уровня сопротивления, пробой которого спровоцировал активизацию продавцов. Однако, несмотря на это, акции завершили торги над уровнем. Динамичный рост не должен смущать — поведение акций очень напоминает динамику в высоковолатильном «боковике», который, на мой взгляд, имеет слабый уклон вниз.

На данный момент котировки находятся вблизи верхней границы боковика. В случае закрепления выше, покупатели будут штурмовать важный горизонтальный уровень поддержки 11 500. Однако, пока, более вероятным остается сценарий с продолжением консолидации в актуальном диапазоне. Индикатор RSI достиг границы перекупленности на часовом таймфрейме. Уровни перепроданности/перекупленности хорошо работают в отсутствии тренда, что подтверждают два предыдущих разворота от 10 и 15 октября. На основе этой информации, мы полагаем, что в ближайшие дни более вероятна нисходящая динамика. Единственное, что смущает с точки зрения техники — последняя часовая свеча, вернувшая цену выше диагонального сопротивления.

На недельном графике «рисуется» очередной виток колебаний в широком среднесрочном «боковике», целью которого может быть противоположная граница диапазона в районе 10 500. Кроме того, мы отмечаем отсутствие драйверов для роста со стороны высокой дивидендной доходности (ближайшие дивиденды только следующим летом). А дивидендная история — основа инвестиционного кейса компании. Это наши основные опасения.

Внешний фон

Внешний фон с утра негативный. Американские индексы немного подросли после закрытия торгов на МосБирже. Азиатские рынки утром преимущественно снижаются. Фьючерс на S&P500 падает на 0,35%. Нефть Brent сегодня в минусе на 0,3%. В значительной просадке находятся котировки никеля на утренних торгах. Декабрьский фьючерс GMKR-12.18 на вечерней сессии не изменился. Открытие торгов может пройти в районе предыдущего закрытия, либо ниже.

Ближайшие уровни поддержки: 11400 / 11200 / 11000-10950 / 10850 / 10600 / 10470 / 10300

Ближайшие уровни сопротивления: 11500 / 11700 / 11850

График ГМК Норникель онлайн

часовой таймфрейм

Долгосрочная картина

С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Он виден только на графиках с длинными таймфреймами. С 2015 г., когда бумаги переписали свои исторические максимумы, начался период амплитудной консолидации в новом боковом коридоре, который актуален и на данный момент.

С октября 2017 г. акции «застряли» в более узком боковике с границами 10500-12000. Все попытки обновить исторические максимумы завершаются распродажами с проколами нижней границы консолидации. В текущий момент цена вновь отскочила от верхней границы диапазона после очищения от дивидендов.

БКС Брокер