15 мая 2017

ГМК Норникель: Закрылись на 10-ти месячных минимумах

На предыдущей торговой сессии капитализация ГМК «Норильский никель» потеряла 1,12 %, закрытие прошло на отметке 8405 руб. Бумаги смотрелись хуже рынка в целом.

Накануне акции с легкостью прошли серьезную поддержку на уровне 8450, тем самым обновив минимумы за 10-ть месяцев. В пятницу был третий день непрерывного падения, за время которого Норникель потерял 5% капитализации. Обновление минимумов не сопровождалось повышением объемов. Фундаментальных предпосылок для усиления снижения на прошлой неделе отмечено не было.

На вечерней сессии в пятницу акциям удалось сформировать небольшой отскок, сняв перепроданность по RSI на часовом таймфрейме. Ускорение снижения началось на фоне пробития нижней границы краткосрочного нисходящего канала. Сформировать отскок удалось от горизонтальной поддержки, которая расположилась чуть выше 8350. В случае закрепления ниже 8450, перед бумагами открывается дорога на 8000, поэтому формировать длинные позиции от текущих отметок довольно опасно. Краткосрочно, отскок вверх может продолжиться, вероятно тестирование пробитой зоны поддержки на 8450-8500.

Недельная картина продолжает значительно ухудшилась, сигнализируя о росте вероятности похода на 8000. Напомню, отскок после прошлой волны снижения произошел точно от EMA 200, которую мы выделяли как ключевую поддержку. Однако текущая недельная свеча полностью изменила картину, значительно повысив вероятность еще одного погружения.

Напомним, что фундаментально сейчас складывается противоречивая ситуация, дивиденды вместе со снижением ставок в экономике подталкивают бумагу к росту, а плохой отчет в свою очередь давит на котировки сверху. Ключевым фактором должна стать динамика цен на металлы, где пока царит неопределенность. В случае снижения цен, возникнет давление на ожидаемые дивиденды в ближайшие годы. Если же цены пойдут вверх, то это может смягчить негативное влияние на EBITDA, вызванное снижением производства.

Сегодня утром складывается позитивный внешний фон. Фьючерс на Brent прибавляет 1,59%, торгуется на $51,65. Фьючерс на S&P растет на 0,1%, индекс доллара теряет 0,02%. Азиатские индексы преимущественно в зеленой зоне, небольшое падение показал японский Nikkei. После закрытия основной торговой сессии фьючерс на акции Норникеля прибавил 0,16%. Все это позволяет предположить, что торги откроются на уровне вчерашнего закрытия или чуть выше.

Ближайшие сопротивления: 8450-8500 /8700/ 9000 / 9150-9250/ 9350

Ближайшие поддержки: 8300/ 8000

ГМК Норникель, график онлайн

Долгосрочная картина:

С 2009 года акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Он виден только на графиках с длинными таймфреймами. С 2015 года, когда бумаги переписали свои исторические максимумы, начался период амплитудной консолидации в новом боковом коридоре. С осени 2016 года мы видели попытку сформировать восходящий тренд, который бы вывел бумаги из боковика, однако затем ситуация испортилась, а сейчас наблюдается боковая тенденция. Быкам необходимо было дождаться повторного закрепления выше 10100-10300 (в таком случае по недельной «технике» пришлось бы передвинуть цели в район 11000 с последующим потенциалом роста к историческим максимумам.), но этого не произошло. Пробой важной поддержки, проходящей на уровне 9150-9200, выступил опасным «медвежьим» сигналом. Вероятность упасть ниже 8700 все еще остается, однако просадка не будет продолжительной. Долгосрочный взгляд на бумаги предпочтительно позитивный. Улучшить долгосрочную картину позволит скорое закрепление выше 9260, где проходит EMA 100 на недельном таймфрейме. Негативным фактором, может стать чрезмерное ослабление доллара, медленное восстановление производства после модернизации.