12 июля 2017

ГМК Норникель: Достигли верхней границы канала

На предыдущей торговой сессии капитализация ГМК "Норильский Никель" увеличилась на 0,89%, закрытие прошло на отметке 8591. Бумаги смотрелись немного лучше рынка в целом.

На предыдущей торговой сессии котировки ожидаемо достигли верхней границы краткосрочного восходящего канала, которая оказала сопротивление дальнейшему росту. Если взглянуть на недельный график, хорошо видно, что котировки пробили 23,6% уровня коррекции по Фибоначчи к падению с декабрьских максимумов. Кроме того пройдена зона 8400-8550, которая в свое время долго сдерживала падение к 8000. Рост ускорил также пробой EMA 200 на недельном таймфрейме.

Краткосрочно котировки еще могут достигнуть важного уровня сопротивления 8700, однако затем высока вероятность локальной коррекции с просадкой в зону 8400-8500. Закрепление выше 8500 будет означать окончательный слом нисходящего тренда. Дополнительный импульс к развитию коррекции может придать появившаяся перекупленность по RSI на часовом и 4-х часовом таймфреймах.

Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские площадки в пятницу закрылись разнонаправлено. Азия, за исключением Гонконга, снижается. Фьючерс на S&P 500 с утра теряет0,02%, Brent торгуется около нулевой отметки. Сырьевые активы растут. Все это дает основания предположить, что при сохранении фона котировки могут открыться вблизи вчерашнего закрытия или немного выше.

Ближайшие сопротивления: 8700/ 9000 / 9150-9250/ 9350

Ближайшие поддержки: 8500 / 8450 / 8250 / 8000 / 7800-7850 / 7700 / 7500

ГМК Норникель, график онлайн

Долгосрочная картина:

С 2009 года акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Он виден только на графиках с длинными таймфреймами. С 2015 года, когда бумаги переписали свои исторические максимумы, начался период амплитудной консолидации в новом боковом коридоре. С осени 2016 года мы видели попытку сформировать восходящий тренд, который бы вывел бумаги из боковика, однако затем ситуация испортилась, а сейчас наблюдается боковая тенденция. Быкам необходимо было дождаться повторного закрепления выше 10100-10300 (в таком случае по недельной «технике» пришлось бы передвинуть цели в район 11000 с последующим потенциалом роста к историческим максимумам.), но этого не произошло. Пробой важной поддержки, проходящей на уровне 9150-9200, увел "котировки" к 2,5 годовым минимумам. Долго гостить на столь низких территориях, на мой взгляд, мы не будем. Стабильно высокие дивиденды и ожидания относительно роста объемов и эффективности производства поддержат котировки на горизонте 1-1,5 лет. Однако на текущий момент в фокусе негативные факторы: слишком медленное восстановление производства, крепкий рубль, падение цен на основную продукцию группы. Ниже 8000 акции выглядят дешево, ввиду низкой эластичности компании по цене на металлы, чтобы оправдать такое падение никелю и меди нужно потерять еще порядка 10%, что маловероятно. Риски по основной рублевой паре также смещены в сторону укрепления доллара.