12 мая 2017

ГМК Норникель: Вернулись к минимумам апреля

На предыдущей торговой сессии капитализация ГМК «Норильский никель» потеряла 1,82 %, закрытие прошло на отметке 8500 руб. Бумаги смотрелись хуже рынка в целом.

Вчера падение акций компании продолжилось, теперь уже вместе со всем рынком. Котировки вернулись в к минимальным значениям апреля, полностью нивелировав позитивные сигналы на недельном таймфрейме. Краткосрочно мы продолжаем двигаться в нисходящем канале от 27-го апреля, накануне цена подошла близко к его нижней границе.

В конце основной сессии котировки пытались тестировать сильную зону поддержки вблизи 8450, последующий отскок не был убедительным. Пока цена находится в рамках краткосрочного нисходящего канала, позиции продавцов очень сильны. Приостановить падение может легкая перепроданность, которая появилась на часовом таймфрейме.

Недельная картина продолжает ухудшаться, сигнализируя о росте вероятности похода на 8000. Напомню, отскок после прошлой волны снижения произошел точно от EMA 200, которую мы выделяли как ключевую поддержку. Однако текущая недельная свеча полностью изменила картину, значительно повысив вероятность еще одного погружения.

Напомним, что фундаментально сейчас складывается противоречивая ситуация, дивиденды вместе со снижением ставок в экономике подталкивают бумагу к росту, а плохой отчет в свою очередь давит на котировки сверху. Ключевым фактором должна стать динамика цен на металлы, где пока царит неопределенность. В случае снижения цен, возникнет давление на ожидаемые дивиденды в ближайшие годы. Если же цены пойдут вверх, то это может смягчить негативное влияние на EBITDA, вызванное снижением производства.

Сегодня утром складывается нейтральный внешний фон. Фьючерс на Brent прибавляет 0,06%, торгуется на $50,80. Фьючерс на S&P падает на 0,14%, индекс доллара теряет 0,05%. Индекс Шанхайской биржи растет более чем на процент, Гонконг в слабом плюсе, остальные площадки преимущественно в красной зоне. После закрытия основной торговой сессии фьючерс на акции Норникеля потерял 0,04%. Все это позволяет предположить, что торги откроются на уровне вчерашнего закрытия.

Ближайшие сопротивления: 8700/ 9000 / 9150-9250/ 9350

Ближайшие поддержки: 8400-8450/ 8300/ 8000

ГМК Норникель, график онлайн

Долгосрочная картина:

С 2009 года акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Он виден только на графиках с длинными таймфреймами. С 2015 года, когда бумаги переписали свои исторические максимумы, начался период амплитудной консолидации в новом боковом коридоре. С осени 2016 года мы видели попытку сформировать восходящий тренд, который бы вывел бумаги из боковика, однако затем ситуация испортилась, а сейчас наблюдается боковая тенденция. Быкам необходимо было дождаться повторного закрепления выше 10100-10300 (в таком случае по недельной «технике» пришлось бы передвинуть цели в район 11000 с последующим потенциалом роста к историческим максимумам.), но этого не произошло. Пробой важной поддержки, проходящей на уровне 9150-9200, выступил опасным «медвежьим» сигналом. Вероятность упасть ниже 8700 все еще остается, однако просадка не будет продолжительной. Долгосрочный взгляд на бумаги предпочтительно позитивный. Улучшить долгосрочную картину позволит скорое закрепление выше 9260, где проходит EMA 100 на недельном таймфрейме. Негативным фактором, может стать чрезмерное ослабление доллара, медленное восстановление производства после модернизации.