Краткосрочный восходящий канал остается актуальным. В пятницу с открытия торгов котировки вновь тестировали его нижнюю границу, после чего рост возобновился, и акции достигли отметки 8400 впервые с мая 2017 г. Ближайшим сопротивлением выступает уровень 8450. Также на отметке 8430 располагается 200-ая скользящая средняя на недельном таймфрейме, пробой которой вызвал последнюю мощную волну снижения.
Вся зона 8400-8550 может оказать серьезное торможение. Именно уход ниже этой территории спровоцировал обвал под 8000. Закрепление выше этой зоны может означать разворот нисходящей тенденции. По этой причине на предстоящей неделе может вновь вырасти волатильность, часть длинных позиций, которые открывались от 8000 и ниже можно прикрыть.
Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские площадки в пятницу подросли. Азия преимущественно в зеленой зоне. Фьючерс на S&P 500 с утра прибавляет 0,2%, Brent растет на 0,11%. Сырьевые активы показывают смешанную динамику. Все это дает основания предположить, что при сохранении фона котировки могут открыться вблизи вчерашнего закрытия.
Ближайшие сопротивления: 8450 / 8500-8530 /8700/ 9000 / 9150-9250/ 9350
Ближайшие поддержки: 8250 / 8000 / 7800-7850 / 7700 / 7500
С 2009 года акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Он виден только на графиках с длинными таймфреймами. С 2015 года, когда бумаги переписали свои исторические максимумы, начался период амплитудной консолидации в новом боковом коридоре. С осени 2016 года мы видели попытку сформировать восходящий тренд, который бы вывел бумаги из боковика, однако затем ситуация испортилась, а сейчас наблюдается боковая тенденция. Быкам необходимо было дождаться повторного закрепления выше 10100-10300 (в таком случае по недельной «технике» пришлось бы передвинуть цели в район 11000 с последующим потенциалом роста к историческим максимумам.), но этого не произошло. Пробой важной поддержки, проходящей на уровне 9150-9200, увел "котировки" к 2,5 годовым минимумам. Долго гостить на столь низких территориях, на мой взгляд, мы не будем. Стабильно высокие дивиденды и ожидания относительно роста объемов и эффективности производства поддержат котировки на горизонте 1-1,5 лет. Однако на текущий момент в фокусе негативные факторы: слишком медленное восстановление производства, крепкий рубль, падение цен на основную продукцию группы. Ниже 8000 акции выглядят дешево, ввиду низкой эластичности компании по цене на металлы, чтобы оправдать такое падение никелю и меди нужно потерять еще порядка 10%, что маловероятно. Риски по основной рублевой паре также смещены в сторону укрепления доллара.
Гайворонский Сергей
БКС Экспресс