ГМК Норникель: Слабый рубль помог вернуться к 8700

На предыдущей торговой сессии капитализация ГМК «Норильский никель» прибавила 0,15 %, закрытие прошло на отметке 8701 руб. Бумаги смотрелись на уровне с рынком в целом.

Котировки уходили ниже 8600, продолжая нисходящее движение после выхода из треугольника. Цена нашла поддержку вблизи отметки 8600, по достижении которой акции дважды выкупались. На сектор давит падение цен на металлы в мире. Никель ушел ниже 9000 впервые за 10 месяцев, под давлением медь и МПГ. Скрасило картину на прошедшей сессии серьезное ослабление рубля. Сейчас стоимость нефти в национальной валюте находится на минимальных уровнях более чем за полгода, в случае активизации роста доллара после выхода пары из нисходящего канала, Норникель может получить хорошую поддержку.

Бумаги, которые были куплены по нашей рекомендации от 8450-8500, следует продолжать держать, сценарий с ростом к 9000-9150 по-прежнему актуален.

На недельном графике картина ухудшилась, чтобы вернуть хорошие перспективы роста, необходимо закрывать неделю выше тела прошлой недельной свечи. Напомню, отскок после прошлой волны снижения произошел точно от EMA 200, которую мы выделяли как ключевую поддержку. Если котировки прочно вернутся под 8700, то перед нами откроются цели значительно ниже, в районе 8000.

Краткосрочно вселяют оптимизм активные покупки, появившиеся вчера перед закрытием. Такая тенденция наблюдалась во время восходящего импульса от 8500. В случае если удастся вновь закрепиться выше 8700, ближайшей целью роста выступит отметка 8850.

Напомним, что фундаментально сейчас складывается противоречивая ситуация, дивиденды вместе со снижением ставок в экономике подталкивают бумагу к росту, а плохой отчет в свою очередь давит на котировки сверху. Ключевым фактором должна стать динамика цен на металлы, где пока царит неопределенность. В случае снижения цен, возникнет давление на ожидаемые дивиденды в ближайшие годы. Если же цены пойдут вверх, то это может смягчить негативное влияние на EBITDA, вызванное снижением производства.

Сегодня утром складывается негативный внешний фон. Фьючерс на Brent теряет 2,2%, продолжая отвесное падение вчерашнего дня, торгуется на $47,3. Фьючерс на S&P падает на 0,26%, индекс доллара теряет 0,02%. Азиатские индексы торгуются разнонаправленно, китайские торговые площадки в ощутимом минусе. После закрытия основной торговой сессии фьючерс на акции Норникеля потерял 0,66%. Все это позволяет предположить, что торги откроются на уровне вчерашнего закрытия или немного ниже.

Ближайшие сопротивления: 9000 / 9150-9250/ 9350

Ближайшие поддержки: 8700 / 8400-8450/ 8300/ 8000

График Норникеля онлайн

Долгосрочная картина:

С 2009 года акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Он виден только на графиках с длинными таймфреймами. С 2015 года, когда бумаги переписали свои исторические максимумы, начался период амплитудной консолидации в новом боковом коридоре. С осени 2016 года мы видели попытку сформировать восходящий тренд, который бы вывел бумаги из боковика, однако затем ситуация испортилась, а сейчас наблюдается боковая тенденция. Быкам необходимо было дождаться повторного закрепления выше 10100-10300 (в таком случае по недельной «технике» пришлось бы передвинуть цели в район 11000 с последующим потенциалом роста к историческим максимумам.), но этого не произошло. Пробой важной поддержки, проходящей на уровне 9150-9200, выступил опасным «медвежьим» сигналом. Вероятность упасть ниже 8700 все еще остается, однако просадка не будет продолжительной. Долгосрочный взгляд на бумаги предпочтительно позитивный. Улучшить долгосрочную картину позволит скорое закрепление выше 9260, где проходит EMA 100 на недельном таймфрейме. Негативным фактором, может стать чрезмерное ослабление доллара, медленное восстановление производства после модернизации.

Гайворонский Сергей

БКС Экспресс