3 июля 2017

ГМК Норникель: Выпали из восходящего канала

На предыдущей торговой сессии капитализация ГМК "Норильский Никель" выросла на 1,37%, закрытие прошло на отметке 8068. Бумаги смотрелись хуже рынка в целом.

После консолидации о которой мы писали в предыдущем обзоре, котировки ожидаемо возобновили рост утром в минувшую пятницу. На пике цене не хватило всего 2-х рублей, до закрытия дивидендного гэпа. Однако во второй половине торгов бумаги неожиданно ушли в мощную коррекцию.

Поддержать котировки может верхняя граница нисходящего канала, которую цена сейчас тестирует сверху. Рядом с отметкой 8050 также проходит 50% уровень коррекции по Фибоначчи. В случае продолжения падения, более серьезная поддержка расположена уже на уровне 8000.

Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские площадки после закрытия нашего рынка значительных движений не продемонстрировали. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно. Фьючерс на S&P 500 с утра прибавляет 0,2%, Brent снижается на 0,29% после значительного роста вечером в пятницу. Основные металлы группы утром торгуются в зеленой зоне. Все это дает основания предположить, что при сохранении фона открытие торгов пройдет на уровне закрытия предыдущего торгового дня или выше.

Ближайшие сопротивления: 8250 / 8350/ 8470-8530 /8700/ 9000 / 9150-9250/ 9350

Ближайшие поддержки: 8000 / 7800-7850 / 7700 / 7500

ГМК Норникель, график онлайн

Долгосрочная картина:

С 2009 года акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Он виден только на графиках с длинными таймфреймами. С 2015 года, когда бумаги переписали свои исторические максимумы, начался период амплитудной консолидации в новом боковом коридоре. С осени 2016 года мы видели попытку сформировать восходящий тренд, который бы вывел бумаги из боковика, однако затем ситуация испортилась, а сейчас наблюдается боковая тенденция. Быкам необходимо было дождаться повторного закрепления выше 10100-10300 (в таком случае по недельной «технике» пришлось бы передвинуть цели в район 11000 с последующим потенциалом роста к историческим максимумам.), но этого не произошло. Пробой важной поддержки, проходящей на уровне 9150-9200, увел "котировки" к 2,5 годовым минимумам. Долго гостить на столь низких территориях, на мой взгляд, мы не будем. Стабильно высокие дивиденды и ожидания относительно роста объемов и эффективности производства поддержат котировки на горизонте 1-1,5 лет. Однако на текущий момент в фокусе негативные факторы: слишком медленное восстановление производства, крепкий рубль, падение цен на основную продукцию группы. Ниже 8000 акции выглядят дешево, ввиду низкой эластичности компании по цене на металлы, чтобы оправдать такое падение никелю и меди нужно потерять еще порядка 10%, что маловероятно. Риски по основной рублевой паре также смещены в сторону укрепления доллара.