Газпром. Необоснованный позитив

 Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Газпрома выросли на 0,72%. Закрытие прошло на отметке 181,5 руб. Бумага выглядела хуже, чем рынок в целом. Оборот торгов составил приблизительно 10 млрд руб.  

Краткосрочная картина

Акции Газпрома на прошлой торговой сессии продемонстрировали позитивную динамику, несмотря на падение нефти и укрепление рубля. Такая динамика может выглядеть странной на фоне снижения цен на газ в Европе до новых исторических минимумов, но может быть обусловлена беспрецедентными мерами монетарного и фискального смягчения.

Свечная формация на дневном графике не несет в себе важной информации. Внешний фон сегодня может не поддержать покупателей. Котировки вчера возвращались к горизонтальному уровню сопротивления 185 руб. В этой же области проходит 21-дневная скользящая средняя и долгосрочная трендовая линия сопротивления. Покупатели отступили, котировки вернулись ниже указанных выше отметок, но сегодня утром нельзя исключать еще одной попытки возврата к 185 руб. Вечерняя сессия выдалась позитивной.   

Акция пока не демонстрирует ясных сигналов к возобновлению снижения, но это может быть временным явлением. Фундаментальная картина не несет в себе позитива в краткосрочном периоде. Радикальное снижение цен на газ и нефть ставит под угрозу ожидаемые 16,8 руб. дивидендов в 2020 г. Усиление рисков ухудшения краткосрочного финансового положения компании может вернуть котировки в район мартовских минимумов.

В случае возобновления снижения первой целью станет важный уровень 175 руб. Закрепление ниже откроет дорогу к отметкам 167–168 руб. с целью закрытия гэпа. Как только котировки покинут краткосрочную восходящую тенденцию, снижение может ускориться.  

Внешний фон             

Внешний фон с утра складывается нейтральный. Американские рынки выросли, фьючерс S&P 500 утром снижается на 2%. Азиатские площадки не показывают единой динамики. Нефть Brent в плюсе на 0,8%. Фьючерс на акции Газпрома на вечерней сессии вырос на 0,6%. Все это дает основания предположить, что при сохранении фона открытие пройдет вблизи уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Сопротивления: 185 / 190  
Поддержки:  175 / 172 / 168 / 161 / 158 /  154

График Газпром онлайн
Таймфрейм D

Долгосрочная картина

Котировки Газпрома рухнули ниже поддержки вблизи 216 руб. на рыночной панике из-за последствий вспышки коронавируса COVID-19. Падение нефти в связи с распадом альянса ОПЕК+ привело акции ниже важной горизонтальной поддержки в области 175 руб. и к 262-недельной скользящей средней. Сейчас акции тестируют уровень 175 руб. в качестве сопротивления, а скользящую — в качестве поддержки. Следующим сильным уровнем поддержки видится область 150 руб.

Указанные уровни могут быть интересны для долгосрочных инвесторов. Вероятно, они понимают, что последствия распространения COVID-19 и нефтяные войны могут сохранить цены на газ на относительно низких уровнях. Но учитывая валютный фактор, предсказуемую дивидендную политику, рост поставок газа в Китай и ожидаемый рост спроса на газ в Европе, на горизонте нескольких лет текущие цены акций Газпрома выглядят привлекательными.

Таймфрейм W

БКС Брокер