20 сентября 2017

Алроса. Рекомендация шортить остается актуальной

Во вторник капитализация Алросы понизилась на 0,83%, закрытие прошло на отметке 80,43 руб.

Акции Алросы вчера усилили коррекцию с локальных максимумов, а вскоре могут и вовсе развернуться вниз.

Ранее мы неоднократно писали о том, что негативный взгляд на бумаги обусловлен крепким рублем, который снижает валютную выручку компании, а также низкими ценами на алмазы в этом году. Кроме того, после аварии на руднике «Мир» появились дополнительные риски. В итоге финансовые результаты по итогам года упадут, а дивдоходность окажется не такой привлекательной.

Сентябрьская волна роста, по моему мнению, в основном была обусловлена фиксацией коротких позиций после того, как весь известный негатив уже был заложен в котировки.

Вчера представилась неплохая возможность «зашортить» акции, после того, как они выпали из краткосрочного up-тренда, а также появилась разворотная дневная свеча «повешенный».

С технической точки зрения ситуация продолжает ухудшаться. Объём продаж остается высоким, крупных покупок уже нет. Котировки торгуются в рамках коррекционного нисходящего канала. Промежуточная цель может лежать на отметке 79 руб. Но я бы не исключал возврата цены к локальным минимумам в районе 76 руб.

Аналитики Bank of America Merrill Lynch разделяют наши опасения. По их мнению, Алроса после аварии на руднике «Мир» может списать около 12,3 млрд руб., а размер годового дивиденда ожидается в районе 4,7 руб.

Рекомендация «шортить» акции Алросы остается актуальной.

Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские рынки после нашего закрытия вчера существенно не изменились. Азиатские индексы сегодня показывают смешанную динамику. Фьючерс на S&P 500 с утра снижается на 0,05%, нефть Brent растет на 0,33%. Фьючерс на акции Алросы на прошедшей вечерней сессии понизился на 0,27%.

Уровни сопротивления: 81-81,5 / 83 / 84

Уровни поддержки: 80 / 79,5 / 79

График Алросы онлайн

Алроса, таймфрейм 1 час

Долгосрочная картина:

После майского дивидендного гэпа акции Алросы вернулись в рамки многомесячного down-тренда. Сигналов к изменению среднесрочной тенденции на восходящую пока нет. Но я бы не исключал возможность временной стабилизации котировок в широком боковом канале после того, как весь негатив уже заложен в цену. Инвесторы оценили слабый квартальный отчет и падение выручки от продаж, а остановка работы на руднике «Мира» не угрожает продажам Алросы в этом и следующем году. На этом фоне может начаться фиксация коротких позиций. Но руководству компании еще только предстоит оценить масштабы восстановления «Мир» и уровень затрат. Кроме того, дивдоходность в этом году может оказаться посредственной из-за ухудшения финансовых результатов. Среднесрочные цели по Алросе могут лежать на трендовой поддержке многомесячного канала, т.е. в районе 70 руб.

Алроса, таймфрейм 1 день