Алроса. Как заработать на краткосрочном падении

Итоги торгов

В среду капитализация компании Алроса понизилась на 2,79%, закрытие прошло на отметке 73,1 руб. Бумага выглядела хуже рынка, снизившегося на 1,33%. Объем торгов акцией на основном рынке составил 1,08 млрд руб. при среднем за месяц 1,04 млрд руб. Среднедневной диапазон за 5 дней составляет 130 пунктов.

Техническая картина

На торгах в среду акции Алросы пробили поддержку 74,5 руб. на фоне снижения рынка и к завершению сессии пришли в район локальных минимумов у отметки 73 руб. Внутри дня можно было использовать хорошую точку входа в короткую позицию, когда бумага закрепилась в консолидации ниже 74,5 руб. После 15:30 индекс ММВБ обновил минимум, а Алроса пробила микроподдержку на повышенном объеме, после чего падение продолжило свое развитие. В такой ситуации стоп-лосс возможен выше 74,5 руб., а потенциал до 73,5 руб. Соотношение риск/прибыль достаточно привлекательное.

Низкий уровень цены оказался привлекательным для спекулянтов, что отразилось в росте фьючерсов на 0,69% на вечерней сессии. Тем не менее, не стоит забывать, что тенденция по бумаге нисходящая и потенциал для дальнейшего снижения достаточно высок. Причин для смены тенденции не наблюдается.

Внешний фон с утра складывается позитивный. Азиатские индексы торгуются разнонаправленно. Фьючерс на S&P500 растет на 0,09%. Нефть Brent сегодня в плюсе на 0,58%. Декабрьский фьючерс ALRS -12.17 на вечерней сессии прибавил 0,69%. Все это дает основание предположить, что при сохранении фона открытие пройдет выше уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Ближайшие уровни поддержки: 73 / 70 / 67

Ближайшие уровни сопротивления: 74 / 74,5 / 75

График Алросы онлайн

Долгосрочная картина

После майского дивидендного гэпа акции Алросы вернулись в рамки многомесячного down-тренда. Его верхняя граница сейчас проходит в районе 84 руб. Преодолеть этот уровень будет сложно.

Пока есть ожидания, что давление на акции Алросы продолжат оказывать низкие цены на алмазы, крепкий рубль и затраты, связанные с аварией на руднике «Мир». Есть риски, что в следующем году компании придется признать еще 15 млрд руб. убытков, если работа на «Мире» не будет возобновлена. Устойчивого долгосрочного роста пока не ждем.

Однако после того, как финансовый отчет за III квартал оказался чуть лучше ожиданий, а акционеры получили надежду на спецдивиденды, акции могут начать восстанавливаться. Но сломить многомесячный down-тренд, вероятно, будет проблематично.

Галактионов Игорь
БКС Экспресс