Аэрофлот. Покупатели пока осторожны

Итоги торгов

В пятницу акции компании Аэрофлот снизились на -1,26%, закрытие прошло на отметке 105,75 руб. Бумага выглядела хуже рынка, прибавившего +0,12%. Объем торгов акцией на основном рынке составил 363 млн руб. при среднем за месяц 378 млн руб. Среднедневной диапазон за 5 дней составляет 70 пунктов.

Краткосрочная картина

Котировки Аэрофлота после непродолжительного всплеска покупательской активности в середине недели вновь продолжили нисходящее движение по итогам пятницы. На старших таймфреймах выглядит значимой зона поддержки 104,5-105 руб. В случае её пробоя возможно усиление распродаж.

Краткосрочно перспектива бумаг авиаперевозчика пока скорее нейтральная, чем негативная. Активное падение замедлилось с начала августа, чему оказали поддержку финансовые результаты компании за первое полугодие лучше ожидаемого. Большую часть времени с начала августа котировки проводят в диапазоне 105-110 руб. Негативное влияние высоких цен на нефть и слабого рубля по большей части уже заложено в цены. Технические индикаторы демонстрируют нейтральную картину.

Падение ниже 100 руб. выглядит маловероятным на нейтральном фоне, однако существует ряд рисков, которые могут послужить катализаторами падения. Таким негативным риском может быть введение США анонсированных ранее антироссийских санкций, включающих ограничения на авиаперевозки для Аэрофлота, общерыночный негатив или перспективы ухудшения финпоказателей по итогам III квартала.

В целом, учитывая существующие риски и глобально длительный негативный тренд покупки на среднесрочную перспективу в текущей ситуации выглядят достаточно рискованными.

Внешний фон

Внешний фон с утра складывается умеренно негативный. Американские индексы остались на прежних уровнях после закрытия основной сессии на Мосбирже. Азиатские индексы торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерс на S&P500 падает на 0,14%. Нефть Brent сегодня в минусе на 0,1%. Сентябрьский фьючерс AFLT-09.18 на вечерней сессии потерял 0,39%. Все это дает основание предположить, что при сохранении фона открытие пройдет вблизи или ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Ближайшие уровни поддержки: 104,5 / 100 / 95

Ближайшие уровни сопротивления: 110 / 115 / 120

График Аэрофлота онлайн

Долгосрочная картина

Глобально бумаги Аэрофлота находятся в большом нисходящем тренде. Ключевая точка опоры сместилась в район сильной горизонтальной поддержки около 100 руб. Эти уровни отделяют акции от дальнейшей просадки в сторону 88-90 руб.

В сложившейся ситуации речь может идти не о развороте тенденции, а о временном отскоке или переходе в фазу консолидации. Технических признаков и причин для формирования устойчивого растущего восходящего тренда выше 130 руб. пока не просматривается.

Отмечаем отсутствие сильной перепроданности, так что индикатор RSI на недельном графике в целом «не мешает» развитию сценария повторной попытки штурма поддержки около 100 руб.

БКС Брокер