Аэрофлот. Продолжит показывать динамику лучше рынка

Итоги торгов

Акции компании Аэрофлот завершали предыдущую сессию ростом на 0,52%, закрытие прошло на отметке 97,4 руб. Бумага выглядела сильнее рынка в целом. Объем торгов акцией на основном рынке составил 341 млн руб. при средних дневных оборотах за месяц 513 млн руб.

Краткосрочная картина

Акции Аэрофлота после выхода из краткосрочного нисходящего канала второй день «стелятся» вдоль поддержки 96,5. В первые часы после открытия торгов во вторник «медведи» несколько раз пытались продавить уровень вниз, пользуясь негативным фоном. Однако поддержка выстояла, и вечером котировки перешли к плавному росту, реагируя на снижение нефтяных цен до минимумов с марта. Дорогая нефть в рублях — главный негативный фактор для авиакомпании на протяжении последних 2 лет.

На ближайшей сессии вполне может повториться импульс 2-го ноября с ближайшей целью в районе сопротивления на отметке 99. Угроза санкций по делу Скрипалей, на мой взгляд, уже отыграна и уходит из фокуса инвесторов. А фактическое введение ограничений на полеты в США выглядит маловероятным.

Снижение последних дней носит достаточно спекулятивный характер. Формат сформированных во второй половине октября минимумов говорит в пользу того, что дно в рамках долгосрочного down-тренда было показано. Новых минимумов при прочих равных не ожидается. Еще одно тестирование дна возможно в ходе эмоциональных распродаж из-за угрозы санкций, но его можно использовать для набора лонгов с целью 110-112.

Внешний фон

Внешний фон с утра умеренно негативный. Американские индексы незначительно снизились после закрытия торгов на МосБирже. Азиатские рынки утром демонстрируют смешанную динамику, падение превалирует. Фьючерс на S&P500 прибавляет 0,01%. Нефть Brent сегодня в минусе на 0,17%, вчера в моменте котировки уходили ниже 65. Декабрьский фьючерс AFLT-12.18 по итогам вечерней сессии потерял 0,02%. Открытие ожидается в районе уровня закрытия предыдущей сессии, или немного выше.

Ближайшие уровни сопротивления: 99 / 101,2 / 103,5 / 105 / 107,5 / 112 / 113,5-114

Ближайшие уровни поддержки: 96,5 / 94 / 90-89,5 / 85

Долгосрочная картина

Бумаги Аэрофлота с середины 2017 г. находятся в большом падающем тренде. Сейчас наблюдается уверенный технический отскок в рамках этой формации. Более того, есть предположение, что это не временная коррекция, а подъем после завершения продолжительной фазы распродаж. Здесь речь не идет о развороте тренда и поступательном росте к 150-200 руб., а лишь о переходе в новый торговый диапазон.

Сильным уровнем сопротивления в данный момент является область 112-114 руб., где проходит верхняя граница нисходящего канала. Минимумы в районе 90 руб. могут оказаться дном на достаточно продолжительный период. После завершения текущего отскока в базовом сценарии видим высокую вероятность ухода в формат широкой боковой консолидации.

БКС Брокер