Завтрак инвестора: Чистая прибыль Башнефти за 9 месяцев выросла почти на 40% и другие новости этого утра

Башнефть представила результаты за III квартал и 9 месяцев 2014 года по МСФО. Чистая прибыль компании за 9 месяцев 2014 года увеличилась по сравнению с аналогичным периодом годом ранее на 39,6% и составила 45,425 млрд рублей. По результатам 9 месяцев 2014 года выручка группы от реализации возросла на 13,3% до 472,705 млрд руб. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 10,8% до 85,293 млрд руб. Общий долг группы по состоянию на 30 сентября 2014 года достиг 166,436 млрд руб., что на 1,1% выше показателя на начало III квартала.

«Несмотря на то, что финансовые результаты компании оказались несколько хуже прогнозов, мы позитивно оцениваем результаты деятельности компании, — комментирует Василий Танурков, аналитик ИК «Велес Капитала». — В то же время вопрос дальнейшей приватизации компании, после решения суда о возвращении акции компании государству, будет оставаться основным драйвером для котировок акций Башнефти в среднесрочной перспективе. Отметим, что возвращение компании в госсобственность предполагает в дальнейшем применение нормы о выплатах дивидендов в 25% от прибыли, дивиденды за 2014 год могут составить порядка 83 руб. на акцию, дивидендная доходность по «префам» к текущим котировкам составит 8,7%, по обыкновенным акциям — порядка 5,9%».

ЛУКОЙЛ в 2015 году сократит инвестиции на $2 млрд — до $14 млрд, сообщил журналистам президент российской НК Вагит Алекперов.»Мы частично ограничим бурение в Западной Сибири, на небольшой объем», — сказал он. В то же время президент компании добавил, что это не коснется Имилора и Пятяхинского месторождения, ввод которого запланирован на 2016 год.

«С учетом снижения цен на нефть и, как следствие, сокращение денежного потока компании, корректировка инвестиционной программы ЛУКОЙЛа выглядит вполне логичной, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Отметим, что в этот же день компания озвучила, что сверстала бюджет на 2015 год при ценах на нефть в $70 и $80 за баррель. При этом при $80 за баррель ожидает свободный денежный поток в $1 млрд и это с учетом сокращения инвестиционных планов».

ТМК планирует привлечь около 5,5 млрд рублей в результате допэмиссии. Кроме того, группа начинает подготовку к IPO американского дивизиона. Менеджмент не назвал никаких ориентиров, сообщив, что конкретные временные рамки отсутствуют, и IPO — это цель на среднесрочную перспективу.

«5,5 млрд руб. по текущему курсу национальной валюты трансформируется в $120 млн. При этом рыночная капитализация ТМК сейчас составляет $1 456 млн, при данном ориентире цена новой GDR может составить в ходе размещения $8,6, что на 38% выше текущего рынка, — отмечают аналитики Газпромбанка. — Компания сообщает, что цена очень скоро будет утверждена советом директоров, и предоставленная цифра является лишь грубым ориентиром. Компания намерена до конца года провести допэмиссию акций. Размещение с премией было бы позитивным для оценки акций компании, однако премия зависит от участия якорного инвестора. Более того, при отсутствии якорного инвестора ввиду навеса предложения возможен даже дисконт к цене акции. Кроме того, SPO может привести к размыванию долей инвесторов. IPO американского дивизиона было бы позитивно, так как позволило бы получить независимую оценку подразделения и снизить долг. Нельзя было бы исключить и специальные дивиденды. Однако неопределенность по времени и прочим параметрам возможного IPO во многом нивелирует данную новость. Мы считаем данные комментарии позитивными, однако премия SPO зависит от якорного инвестора и его оценки компании, а планы по IPO пока выглядят довольно отдаленными».

БКС Экспресс