Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Засуха разогрела цены на пшеницу и кукурузу. К акциям каких компаний стоит присмотреться?

Новости и аналитика

Засуха разогрела цены на пшеницу и кукурузу. К акциям каких компаний стоит присмотреться?

Засуха разогрела цены на пшеницу и кукурузу. К акциям каких компаний стоит присмотреться?

В США продолжается самая сильная с 1956 года засуха, которая истребляет масличные и зерновые культуры. Аномальная жара привела к скачку цен на пшеницу, кукурузу и сою на мировом и российском рынке. Эксперты рассказывают, на акции каких компаний стоит обратить внимание в этой ситуации. 

Цены на соя-бобы подскочили на электронных торгах в Чикаго в четверг до исторического рекорда: котировки ноябрьского фьючерса на соя-бобы выросли на 1.1% - до $16.3825 за бушель ($601.89 за тонну). Предыдущий максимум был зафиксирован во время мирового продовольственного кризиса летом 2008 года - $16.3675  за бушель. Цена пшеницы с поставкой в сентябре увеличилась на 1.3%, до $9.145 за бушель ($336 за тонну). При этом стоимость пшеницы пока еще не доросла до максимумов 2007-08 гг., но движется к ним угрожающими темпами: за пять недель цена на этот вид зерновых поднялась на 50%. Штаты являются крупным мировым экспортером обеих культур.


Ожидаемый экспорт и импорт сельскохозяйственной продукции по странам и доля каждого региона в роста


С 15 июня бушель кукурузы прибавил 55,1%, его цена выросла с $5,1 до $7,9. Предыдущий максимум - $7,81 за бушель в апреле 2011 г. Сентябрьский фьючерс на кукурузу в четверг на Чикагской бирже остановился на $8,13 за бушель.

Bloomberg пишет, что трейдеры, которые торгуют фьючерсами на кукурузу и сою, по-прежнему настроены «по-бычьи» и ожидают, что цены будут расти на фоне рекордной засухи в США за последние полвека. «Сейчас нет причин, по которым цены пошли бы вниз, - говорит Эрин Фитцпатрик, аналитик Rabobank International. – Объем урожая за 2012-2013 гг. сокращается ежедневно, и если мы не увидим дождя или похолодания, то цены будут рекордными». В этом году цены на сою уже выросли на 39% до $16.77 за бушель, а на кукурузу – на 22%.

По словам Лори Лангрстрата, из Национальной службы по страхованию сельскохозяйственных культур США (NCIS), пока слишком рано подсчитывать убытки 2012 г., так как в целом необходимо будет считать, сколько заработала или потеряла вся отрасль в целом.

График изменения цен на кукурузу и сою

Урожай в США в этом году может составить всего 299 млн тонн, прогнозирует авторитетный американский аналитик по рынку Дэн Кекандер. Это на 29.7 млн тонн ниже официального прогноза Минсельхоза. Если прогноз оправдается, то урожай будет ниже, чем в 2006-07 гг. Кроме того, по данным правительства, количество соевых бобов в хорошем и отличном состоянии сократилось с 40% до 34% за последние две недели. Министерство сельского хозяйства США (USDA) недавно понизило прогноз по урожаю кукурузы за 2012 год на 12%.

В свою очередь такая ситуация может оказать влияние и на другие отрасли: рост цен угрожает повышением расходов на продукты питания и на корма для производителей мяса. Кроме того, засуха в США закладывает основу для самой высокой продовольственной инфляции в 2013 году. Министр сельского хозяйства США Том Вилсак считает, что в среднесрочной перспективе говядина, свинина и мяса птицы заметно подорожают.


В России тоже засуха

Ситуация с урожаем в России хотя и выглядит более благополучной, чем в США, однако тоже напряженная. Засуха, поразившая ряд российских регионов, погубила посевы на полутора миллионах гектаров. Пока Россия сможет, по оценке Минсельхоза, экспортировать 18-20 млн тонн зерна, но если все-таки погода и дальше останется неблагоприятной, то и эта цифра сократится.

Как сообщают «Вести», за прошедшую неделю цены на пшеницу 3-го класса в Южном, Северо-Кавказском, Сибирском и Приволжском федеральных округах выросли на 250 руб. за тонну, то есть на 3-5%. В ЦФО цена на пшеницу 3-го класса выросла на 150 руб., на Урале - на 100 руб. за тонну.

С начала года рост цен на зерно в России составил 27-30% до 7-7,4 тыс. руб. за тонну в зависимости от класса зерна, отмечает аналитик ИК «Грандис Капитал» Ксения Аношина. Она объясняет это следующими факторами: нестабильной ситуацией на мировом рынке и в частности в США, засухой в некоторых регионах России, а также тем фактом, что зерно нового урожая в России еще не полностью поступило на рынок. При этом эксперты зернового рынка прогнозируют коррекцию цен на зерно уже в ближайшие две недели, когда на рынок полностью выйдет зерно нового урожая.

Аналитик считает прогнозы по урожаю 2012 года довольно оптимистичными: Минсельхоз прогнозирует урожай на уровне 80-85 млн тонн зерна, что между прочим близко к среднегодовому урожаю в России за последние десять лет (с 2001 по 2011 гг. среднегодовой урожай составлял 85 млн). Кроме того, напоминает Аношина, в России применяются механизмы управления стоимостью зерна, начиная с интервенционного фонда, когда в периоды дорогих цен (чаще всего поздней зимой –  весной) на рынок попадает государственное зерно по сниженным ценам, и заканчивая прямыми запретами на экспорт зерна по примеру 2010 года.

Торговые идеи

«В случае если зерно в России все же серьезно подорожает, это будет позитивно для зерновых компаний, таких как Разгуляй и Русское зерно (Русгрэйн), и негативно для производителей мяса (прежде всего, для Черкизово)», - считает Ксения Аношина. По ее словам, у первой группы компаний вырастет маржа, у второй – напротив упадет.

«В сложившейся ситуации, на наш взгляд, привлекательно выглядят, прежде всего, производители удобрений - Уралкалий, Акрон, Фосагро: спрос на продукцию этих компаний будет высокий из-за попыток повысить урожайность, - отмечает Илья Балакирев, аналитик департамента аналитики и риск-менеджмента UFS Investment Company. - В общем-то, в этих бумагах уже наблюдается подобие ралли, как раз на ожиданиях роста спроса из-за засухи».

При этом, по его мнению, несмотря на рост цен на продовольственные товары, собственно бумаги агрохолдингов (Разгуляй, например) не слишком интересны: сектор и так находится в тяжелой ситуации после кризиса, и неурожайный год едва ли будет способствовать улучшению показателей. Ситуация была бы иной, если бы засуха имела место только в США, отмечает аналитик. Также Балакирев считает, что, вероятно, есть смысл обратить внимание на порты, через которых идет активная зерновая торговля, в частности НМТП. «Но корпоративный фон в бумаге неоднозначный», - предупреждает эксперт.

«На общем фоне роста цен на сельскохозяйственные активы мы ожидаем благоприятной рыночной конъюнктуры для производителей минеральных удобрений», - отмечает Кирилл Куриленко, ведущий аналитик ИК БФА. По его мнению, рост цен должен поддержать спрос на продукцию со стороны стран с высоким уровнем потребления удобрений, что поможет российским эмитентам показать убедительные финансовые результаты по итогам 2012 года.

«В этом секторе мы в первую очередь хотим отметить Фосагро. Компания обладает хорошими фундаментальными показателями и высокой рентабельностью. На наш взгляд, этот эмитент может быть рассмотрен для долгосрочного инвестирования. Также одним из катализаторов роста капитализации послужит выкуп 20% пакета Апатита в ходе приватизации. Это позволит укрепить контроль над своим основным активом, который является поставщиком фосфатного сырья», - отмечает Кирилл Куриленко.

Кроме того, эксперт рекомендует открывать длинные позиции в кофе, рассчитывая на продолжение роста спекулятивного интереса и дальнейшее ухудшение погодных условий на юге Бразилии. За последние две недели этот актив показал рост более 6% на Нью-Йоркской бирже. При рассмотрении графика чистых позиций промышленных трейдеров отчетливо прослеживается начало нового растущего тренда на фоне растущего спекулятивного интереса.

БКС Экспресс

 

 

 

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Валютный рынок: Доллар отвоёвывает утраченные позиции

Видео: Целевая цена по бумагам Сбербанка – 225 руб. за акцию

Среднесрочный прогноз по рынку США: Ждать ли летом обвала в Америке?

БСП: Очередной отскок от растущего тренда

Ленэнерго-ап: Торговая рекомендация отработалась

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
14:55
среда, 24 мая 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.