Все котировки
Главная > Новости и аналитика > «Вымпелком»: бухгалтерское падение

Новости и аналитика

«Вымпелком»: бухгалтерское падение

«Вымпелком»: бухгалтерское падение

(Комментарий: аналитики ФК «Уралсиб»)

Во вторник, 25 ноября, «Вымпелком» опубликует финансовый отчет за отчет за III квартал 2008 г. по US GAAP. Аналитики прогнозируют сокращение чистой прибыли на 75%.

По мнению ФК «Уралсиб», выручка возрастет на 44% с уровня III квартала прошлого года и на 8% с уровня II квартала текущего - до $2,8 млрд, OIBDA – на 31% с и 9% соответственно до $1,3 млрд.

В то же время отмечается, «Вымпелком», как и МТС,  может понести убыток от курсовых разниц в результате переоценки долга в размере $8 млрд, большая часть которого номинирована в долларах, при том что за период рубль обесценился почти на 8%.  «Неденежный убыток может достигнуть $520 млн, что превышает сопоставимый убыток МТС - $195 млн, в результате большей долговой нагрузки «Вымпелкома», - пишут аналитики «Уралсиба» в своем обзоре. В итоге чистая прибыль может сократиться на 75% с уровня III квартала прошлого года и на 76% с уровня II квартала текущего -  до $114 млн. «Мы подозреваем, что рынок негативно отреагирует на резкое падение чистой прибыли «Вымпелкома», но это падение является бухгалтерским и не затрагивает денежные потоки компании», - подчеркивают эксперты.

С другой стороны, сотовый оператор должен показать сильные показатели в сегменте мобильной связи. «Вымпелком» обогнал МТС по числу новых подключений, увеличив число абонентов в июле-сентябре на 6% с уровня апреля-июня до 45 млн. Когда как число абонентов МТС выросло на 1% до 61 млн. Трафик на абонента, по оценке «Уралсиба», в России вырастет на 10% до 234 минут, а средняя стоимость минуты разговора снизится на 5% до $0,066 за минуту. В результате ARPU увеличится на 4% с уровня второго квартала 2008 г. до $15,4. Но эти показатели только по России, в Казахстане, на втором по значимости рынке «Вымпелкома», совсем другое положение дел.

Аналитики ожидают, что в Казахстане пользование мобильной связью сократится на 4% с уровня II квартала текущего года, а ARPU упадет на 6% до $11,6. «Казахстан вступил в кризисную полосу на несколько месяцев раньше, чем Россия, поэтому может служить примером того, какой эффект оказывает кризис на спрос на услуги мобильной связи», - считают эксперты  «Уралсиба».

Несмотря на ожидаемую негативную реакцию рынка, аналитики все же рекомендуют ПОКУПАТЬ акции телекома, так как снижение котировок сделает оценку компании еще более привлекательной. Из двух торгуемых российских операторов мобильной связи «Вымпелком» имеет лучшие перспективы роста благодаря наличию широкополосного бизнеса и планов по экспансии во Вьетнаме. В то же время покупка АДР МТС несет в себе меньший риск, учитывая более низкую долговую нагрузку компании, большую концентрацию на основном бизнесе мобильной связи и отсутствие конфликта акционеров, который мог бы повредить ее стоимости», - резюмируют в «Уралсибе».

БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Президент Франции Э.Макрон принял главу России В.Путина

Прогнозы и комментарии: Недостаток покупателей

Готовы к нефтяной стабильности?

Итоги торгов: Робкая попытка подрасти

Прибыль ФСК ЕЭС в I квартале 2017 года упала почти на 65%

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
6:38
вторник, 30 мая 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.