Все котировки
Главная > Новости и аналитика > ВТБ заработает в этом году 50 млрд рублей

Новости и аналитика

ВТБ заработает в этом году 50 млрд рублей

ВТБ заработает в этом году 50 млрд рублей

Менеджмент ВТБ подтвердил, что в этом году чистая прибыль составит 50 млрд рублей.

В четверг, 2 сентября, ВТБ опубликовал отчет по МСФО за II квартал 2010 года.

Финансовые результаты банка за I полугодие 2010 года (по сравнению с аналогичным периодом 2009 года):
Чистая прибыль - 25,1 млрд рублей (убыток 31,5 млрд рублей)
Чистая процентная маржа - 5,3%, второй квартал 2010 года - 5,5% (4,2% I полугодие 2009 года)
Чистый процентный доход - 86,4 млрд рублей (+23%)
Чистый комиссионный доход - 11,8 млрд рублей (+22%)
Объем кредитного портфеля до вычета резервов – 2,8 трлн рублей (+11% с начала 2010 года)
Расходы на создание резервов - 2,1% (6,9%)
Отчисления в резерв под обесценение кредитов - 9,3% (9,2% в конце 2009 года)
Доля неработающих кредитов - 9,5% (9,8% в конце 2009 года)
Коэффициент достаточности капитала - 19,3%

Позже менеджмент ВТБ прокомментировал результаты за 2-й квартал, которые превзошли ожидания аналитиков, и финансовый директор банка  Герберт Моос представил ожидания развития ситуации до конца 2010 года. Основные тезисы комментируют Егор Федоров, аналитик Банка Москвы:

1. «Прогноз по чистой прибыли в 50 млрд руб. на 2010 год подтвержден. Этот прогноз – чуть выше нашей оценки в 39 млрд руб.

2. Рост корпоративного кредитного портфеля составит порядка 15%. После 11%-го роста в 1-м полугодии эта цифра свидетельствует об очень консервативном взгляде на рост корпоративного портфеля во 2-м полугодии.

3. ВТБ повышает прогноз по чистой процентной марже на 2010 г. до 5%. Прежний прогноз – выше 4.6% - уровня процентной маржи за 2009 г. Новый прогноз по марже – несколько выше наших оценок (4.9%).

4. Резерв для снижения стоимости фондов за счет привлечения более дешевых пассивов практически себя исчерпал.

5. Пик уровня неработающих кредитов (NPL), скорее всего, придется на 3-й квартал, и показатель не превысит 10–12%. В нашей модели заложен уровень 10.5%. Комфортный уровень покрытия NPL резервами, по мнению ВТБ, находится в районе 100%, что соответствует нашим ожиданиям.

6. ВТБ выйдет на долговые рынки с займами в размере не более $2 млрд, что укладывается в долговую стратегию 2010 г. Согласно стратегии, в текущем году банк намерен привлечь не более $5 млрд, при этом заимствования будут осуществляться как на внутреннем, так и на внешнем рынках.

7. ВТБ будет придерживаться Cost/Income Ratio (соотношение операционных расходов и доходов банка) на уровне ниже 40%. Прогноз менеджмента несколько превышает наши ожидания – 45%.

«Рынок должен положительно оценить результаты ВТБ за 2-й квартал. Вероятно, мы увидим серию пересмотров целевых цен в сторону повышения. Наши прогнозы, закладываемые в модель оценки ВТБ, пока в целом совпадают с ожиданиями менеджмента. ы подтверждаем цель по акциям ВТБ в $6,2 за обыкновенную акцию. Учитывая текущие котировки акций ВТБ, эта цель соответствует рекомендации «покупать», - заключает аналитик.

БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Лукойл: Масштабное снижение уже маловероятно

Аэрофлот: Инвесторы призадумались

Газпром: Пройти долгосрочную трендовую линию сопротивления пока не удалось

Сбербанк: Пошли осторожные покупки

Роснефть: Удастся ли выбраться в месячный up-тренд?

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
9:06
среда, 18 января 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.