Все котировки
Главная > Новости и аналитика > «ВолгаТелеком» увеличила чистую прибыль на 7%

Новости и аналитика

«ВолгаТелеком» увеличила чистую прибыль на 7%

(Комментарий: Денис Мухин – ФГ БКС)

Во вторник, 22 сентября, «ВолгаТелеком» опубликовала отчетность по МСФО за первое полугодие 2009 года.

Результаты компании по сравнению с первым полугодием 2008 года.

Выручка от реализации - 16,11 млрд рублей (+2,2%)
Прибыль от операционной деятельности -   3,42 млрд рублей (+13,5 %)
Прибыль до налогообложения -   2,34 млрд рублей (+0,4%)
EBITDA - 7,05 млрд рублей (+12,1%)
OIBDA – 7,14 млрд рублей (+14,0%)
Чистая прибыль – 1,84 млрд рублей (+7,1%)
Чистый долг- 12,6 млрд рублей (снижение на 2,74 млрд рублей за период).

Комментарий компании:

«Основным драйвером роста доходов является увеличение абонентской базы пользователей Интернета. Темп роста операционных расходов в первом полугодии 2009 года составил 99,5%, а общая сумма снизилась до 12,68 млрд рублей.
Снижение операционных расходов в отчетном периоде связано с оптимизацией расходов на материалы, ремонт и обслуживание на 172 мл. руб. относительно аналогичного периода 2008 года в рамках разработанных в компании антикризисных мероприятий.
Так же снижением расходов по услугам операторов до 1,77 млрд рублей (снижение к аналогичному периоду 2008 года – 6 %). Одной из причин, обусловивших динамику затрат, является оптимизация расходов по услугам предоставления доступа к ресурсам сети Интернет».

Комментирует Денис Мухин, аналитик ФГ БКС:

«Не смотря на высокие темпы роста стоимости акций МРК в последнее время, мы рекомендуем покупать обыкновенные акции «ВолгаТелекома» в расчете на рост после новостей о том, что оценка активов Связьинвеста будет производиться при помощи метода дисконтированных денежных потоков (DCF).

Не так давно «Ведомости» со ссылкой на консультанта Связьинвеста сообщили о том, что Ernst & Young проведет новую оценку активов холдинга и рассчитает коэффициенты конвертации акций дочерних компаний в бумаги единого оператора. При этом источники издания сообщили о том, что оценка будет основываться на методе дисконтирования денежных потоков (DCF).

Если оценка будет производиться таким способом, то наиболее выгодным вариантом «захода» в акции объединенного оператора для инвесторов станет покупка наиболее недооцененных бумаг МРК, к которым и относится «ВолгаТелеком». Согласно нашим оценкам справедливая стоимость обыкновенных акций «ВолгаТелекома» составляет 74 рублей, что  на 31% выше текущих рыночных котировок. Акции «ВолгаТелекома» имеют низкий уровень ликвидности».

Подготовила Мария Шишкина, БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Конституционный суд посчитал невозможным исполнения решения ЕСПЧ по делу «ЮКОСа»

Разведка нефти и газа в мире упала до минимума за 70 лет

Прибыль Газпрома в 3 квартале составила 102,2 млрд рублей

Старт дня: Энергетики продолжают ралли, Дикси падает после слабого отчета

ВТБ может купить два региональных банка и другие новости

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
11:56
четверг, 19 января 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.