Все котировки
Главная > Новости и аналитика > «ВолгаТелеком» увеличила чистую прибыль на 7%

Новости и аналитика

«ВолгаТелеком» увеличила чистую прибыль на 7%

(Комментарий: Денис Мухин – ФГ БКС)

Во вторник, 22 сентября, «ВолгаТелеком» опубликовала отчетность по МСФО за первое полугодие 2009 года.

Результаты компании по сравнению с первым полугодием 2008 года.

Выручка от реализации - 16,11 млрд рублей (+2,2%)
Прибыль от операционной деятельности -   3,42 млрд рублей (+13,5 %)
Прибыль до налогообложения -   2,34 млрд рублей (+0,4%)
EBITDA - 7,05 млрд рублей (+12,1%)
OIBDA – 7,14 млрд рублей (+14,0%)
Чистая прибыль – 1,84 млрд рублей (+7,1%)
Чистый долг- 12,6 млрд рублей (снижение на 2,74 млрд рублей за период).

Комментарий компании:

«Основным драйвером роста доходов является увеличение абонентской базы пользователей Интернета. Темп роста операционных расходов в первом полугодии 2009 года составил 99,5%, а общая сумма снизилась до 12,68 млрд рублей.
Снижение операционных расходов в отчетном периоде связано с оптимизацией расходов на материалы, ремонт и обслуживание на 172 мл. руб. относительно аналогичного периода 2008 года в рамках разработанных в компании антикризисных мероприятий.
Так же снижением расходов по услугам операторов до 1,77 млрд рублей (снижение к аналогичному периоду 2008 года – 6 %). Одной из причин, обусловивших динамику затрат, является оптимизация расходов по услугам предоставления доступа к ресурсам сети Интернет».

Комментирует Денис Мухин, аналитик ФГ БКС:

«Не смотря на высокие темпы роста стоимости акций МРК в последнее время, мы рекомендуем покупать обыкновенные акции «ВолгаТелекома» в расчете на рост после новостей о том, что оценка активов Связьинвеста будет производиться при помощи метода дисконтированных денежных потоков (DCF).

Не так давно «Ведомости» со ссылкой на консультанта Связьинвеста сообщили о том, что Ernst & Young проведет новую оценку активов холдинга и рассчитает коэффициенты конвертации акций дочерних компаний в бумаги единого оператора. При этом источники издания сообщили о том, что оценка будет основываться на методе дисконтирования денежных потоков (DCF).

Если оценка будет производиться таким способом, то наиболее выгодным вариантом «захода» в акции объединенного оператора для инвесторов станет покупка наиболее недооцененных бумаг МРК, к которым и относится «ВолгаТелеком». Согласно нашим оценкам справедливая стоимость обыкновенных акций «ВолгаТелекома» составляет 74 рублей, что  на 31% выше текущих рыночных котировок. Акции «ВолгаТелекома» имеют низкий уровень ликвидности».

Подготовила Мария Шишкина, БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Итоги торгов: Неуверенный рост

Даг Кейси: Впереди нас ждёт настоящая Буря

Как заработать на заседаниях ФРС?

eBay: Электронная коммерция в фаворе

Рынок США: Что скажет Джанет Йеллен на выступлении?

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
0:44
среда, 29 марта 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.