Все котировки
Главная > Новости и аналитика > «Виктория» для «ДИКСИ»

Новости и аналитика

«Виктория» для «ДИКСИ»

«Виктория» для «ДИКСИ»

Читайте также:

Группа «ДИКСИ» покупает группу «Виктория», общая сумма сделки - 20 млрд рублей.

Группа «Виктория», объединяющая 257 магазинов в пяти регионах России, оценивается в 20 млрд рублей, без учета долга, которая будет оплачена денежными средствами и частично новыми акциями «ДИКСИ». Об этом говорится в сообщении ГК «ДИКСИ».

Для финансирования сделки «ДИКСИ» привлечет кредит в 4,5 млрд рублей. На оставшуюся сумму – 14,5 млрд рублей -  будут выпущены новые акции. Акционеры «Виктории», получат миноритарный пакет (меньше 15 %) в объединенной компании, при этом доля основного акционера «ДИКСИ» – Группы Меркурий – несколько снизится, но сохранится выше 50%.
«ДИКСИ» собирается провести эмиссию новых акций с преимущественным правом для существующих акционеров. Планируется, что сделка завершится в конце мая 2011 года после одобрения общего собрания акционеров «ДИКСИ»,  назначенного на 10 марта, и получения одобрения ФАС.

Сделку комментирует Виталий Купеев, аналитик Банка Москвы:

«После приобретения «Виктории», общее число магазинов ДИКСИ увеличится до 903, а общая торговая площадь вырастет на 53%. Оценка Виктории выглядит привлекательной. Сумма сделки составит 20 млрд рублей без учета долга, при этом EV оценивается в 24 млрд руб. Основываясь на предварительных данных по выручке Виктории за 2010 год (33 млрд руб.), наших оценок роста продаж компании в 2011 году на уровне 20%, а также уровня рентабельности компании по EBITDA (~7.0 %), бизнес «Виктории», был оценен в 8.7x 2011П EV/EVITDA, что предусматривает дисконт в 6% к оценке самой ДИКСИ и 29% к среднему значению мультипликатора российских продуктовых сетей.

Мы позитивно рассматриваем данную сделку, учитывая, что после приобретения «Виктории» «ДИКСИ» сможет существенно увеличить масштабы своего бизнеса в Московском регионе, Санкт-Петербурге и области, а также выйти на новые рынки Калининградской и Тульской областей. Основной положительный эффект даст экономия от масштаба вследствие оптимизации закупочных условий и логистики, а также сокращения операционных расходов на уровне головного офиса. Объединенная компания войдет в TOP-5 операторов продуктовой розницы с долей рынка 1.4%. Основные риски мы видим в интеграции бизнеса «Виктории», а также в возможности «ДИКСИ» успешно управлять магазинами новых форматов («супермаркет» и магазинами «у дома»)».

Справка БКС Экспресс. Сеть «Виктория» объединяет 257 магазинов форматов «у дома», «дискаунтер», «супермаркет» и «cash & carry», расположенных в пяти регионах (Москве, Московской области, Санкт-Петербурге, Ленинградской области, Калининградской и Тульской областях) с общей торговой площадью 120 999 кв. м. Акционеры: Николаю Власенко принадлежит 37,4% акций ритейлера, Александру Зарибко - 29,08%, Владимиру Кацману - 27,51%.

БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

МосБиржа: Коррекция продолжилась

Фьючерс на РТС: Застоялись

Валютный рынок: Доллар переписал минимумы

Прогнозы и комментарии: Можно немного порасти

Советник Трампа ждет потепления отношений США и России

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
7:16
среда, 18 января 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.