Все котировки
Главная > Новости и аналитика > ТРЕНД НЕДЕЛИ: Индекс ММВБ смотрит с высока на падение нефти и рубля

Новости и аналитика

ТРЕНД НЕДЕЛИ: Индекс ММВБ смотрит с высока на падение нефти и рубля

ТРЕНД НЕДЕЛИ: Индекс ММВБ смотрит с высока на падение нефти и рубля

Если не брать в расчет сегодняшнюю сессию, то в последние дни на российском рынке акций наблюдалась устойчивая восходящая тенденция. Индекс ММВБ поднимался на протяжении семи сессий подряд, добравшись до максимальных значений с июля. Текущая ситуация очень сильно напомнила ту картину с безоткатным ростом, которую мы видели в первой половине августа этого года. Отчасти текущий рост конечно же связан и с тем, что на фоне падения рубля в валюте российские активы стали выглядеть чересчур дешевыми.

В качестве ближайшего ключевого технического ориентира по индексу ММВБ сейчас выделяется круглый уровень 1500 пунктов. Памятуя о том, что происходило в августе, локальная фиксация длинных позиций как раз может начаться с этих рубежей. Если же эта отметка будет уверенно пройдена, то тогда индекс ММВБ прицелится через промежуточное сопротивление 1520 на зону 1540-1550, которая в последние годы выступала границей долгосрочного бокового коридора.


Несмотря ни на какие факторы российский рубль тем временем продолжает слабеть. Курс USD/RUB сегодня достигал рекордной отметки 45, EUR/RUB побывал в районе 56. Это трендовое движение стало уже привычным – спрос на валюту каждый день превышает объем предложения. Все действия ЦБ РФ направленные на стабилизацию ситуации пока не смогли переломить устоявшуюся тенденцию. В прошлую пятницу регулятор вдобавок к краткосрочным валютным аукционам РЕПО еще и повысил процентную ставку сразу на 150 б.п., до 9,5%. Кроме того, сегодня было объявлено о проведении во второй половине ноября аукциона РЕПО на 12 месяцев общим объемом до $10 млрд. Банк России не отказывается и от интервенций, хотя сегодня многие спекулянты поспешили заложить в котировки новость о том, что теперь ЦБ будет продавать валюту лишь в размере $350  млн. в день, если цена будет находиться выше границы бивалютного коридора. С одной стороны это решение привело к еще большему ослаблению рубля, но в то же время это правильный шаг в сторону сохранения объемов ЗВР. Напомню, что только лишь за октябрь ЦБ в рамках интервенций продал в рынок $29,2 млрд., уменьшив тем самым размер ЗВР более чем на 6%. Сейчас же темпы снижения резервов будут гораздо ниже (при отсутствии специнтервенций, право на которые ЦБ оставил за собой).

В качестве одного из факторов давления на рубль и российские акции в целом остается ситуация на рынке черного золота. Котировки североморской смеси Brent на этой неделе вполне ожидаемо пошли переписывать недавно установленные минимумы. К текущему моменту цена опустилась уже в район $82 за баррель. С точки зрения технического анализа, текущий провал несет в себе достаточно неприятные перспективы. В частности если в ближайшие сессии не удастся вернуть котировки Brent выше $83-84, то придется сдвигать целевые ориентиры в область $76,5-77,5 за баррель.

Добавляют беспокойства РФР и заявления от западных партнеров, которые снова угрожают ужесточением санкций в отношении России. В частности речь идёт о спорной ситуации с выборами в ДНР и ЛНР, признавать которые России западные страны «запретили». До сих пор наши «партнеры» преимущественно сдерживали свои грозные обещания, так что в связи с этим в ближайшей перспективе вновь могут возобновиться разговоры об очередном пакете ограничительных санкций. Представитель ЕС по вопросам внешней политики Федерику Могерини ранее говорила о том, что совет иностранных дел ЕС рассмотрит вопрос о санкциях против России 17 ноября

Что касается американского рынка акций, то там общая картина выглядит достаточно позитивно. Весь октябрьский провал уже выкуплен. После 10%-ой коррекции индекс широкого рынка S&P 500 снова обновил исторические максимумы. В качестве целевого ориентира все также выделяется расчетная область сопротивления на 2075-2090. Именно эти рубежи в перспективе до конца года могут быть достигнуты. Любое снижение вновь логично использовать для восстановления длинных позиций. Тактика «Buy the dip» на американском рынке, по всей видимости, продолжит оправдывать себя.

Что касается наших позиций, то мы по-прежнему удерживаем значительную часть средств в лонгах. Напомним, что с прошлого обзора у нас в портфеле присутствовали: 20% Сбербанк (73,5), 20% ГМК Норникель (7250), 20% Роснефть (227), 20% Сургутнефтегаз (26,6), 5% Русгидро (0,675). Согласно обозначенному плану в понедельник была зафиксирована прибыль по факту прокола уровня 8000 рублей в Норникеле. Доходность по этой сделке превысила 10%. Часть высвободившихся средств была перераспределена в пользу фьючерса на индекс РТС, который сегодня снова был прибит валютным фактором. 10% портфеля были размещены в RIZ4 по 103600. Идея заключается в том, что в РТС заложен существенный отложенный потенциал роста главным образом связанный с откатом по паре USD/RUB, которая сегодня уже побывала в районе 45. Кроме того, вчера на 5% были куплены акции Распадской по 17,7 руб. Сломав локальный down-тренд, бумага в данный момент пытается выйти за пределы затяжной нисходящей формации. Кроме того, именно акции Распадской остаются чуть ли не единственным активом в секторе Metals & Mining, в которых еще не отмечается сильная перекупленность.

В целом мы продолжаем сохранять сдержанный оптимизм по поводу дальнейших перспектив российского рынка акций.

Более подробную информацию вы можете получить на вебинаре «Формируем тренды», который проходит по четвергам в 12:00 мск.

Более подробно с техническим состоянием ликвидных бумаг можно познакомиться в торговых рекомендациях:

-Газпром

-Сбербанк

-Лукойл

-НорНикель

 
БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Распадская отчиталась о $185 млн прибыли

Фьючерс на РТС: Формируется вымпел

ВТБ: Еще одна проверка ключевого уровня

Роснефть: Штурм мартовского down-тренда не увенчался успехом

ГМК Норникель: Объемы торгов падают уже неделю

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
9:24
пятница, 24 марта 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.