Все котировки
Главная > Новости и аналитика > ТРЕНД НЕДЕЛИ: Идея слабого роста

Новости и аналитика

ТРЕНД НЕДЕЛИ: Идея слабого роста

ТРЕНД НЕДЕЛИ: Идея слабого роста

С прошлой среды ситуация на рынке развивалась в смешанном ключе. С одной стороны, рынку удалось обновить минимумы, но неспособность закрепиться ниже 1360 пунктов вернула ММВБ в привычный диапазон. Сейчас мы наблюдаем идею слабого роста и отдельные сильные покупки в идейных бумагах, однако в целом рынок остается слабым и тяготеет к широкому боковому движению.

Общая ситуация начинает демонстрировать признаки стабилизации. Нефть перестала падать, но пока и не растет. Изменения в основном произошли из-за смены контракта, что дало нефти пару долларов, текущая котировка $86.5. Сейчас в нефтяной истории произошло некоторое затишье, и все ждут продолжения. Приближение зимних холодов несколько успокаивает инвесторов и дает им надежду, что дальше нефть падать не должна, а некоторые рассчитывают и на ее рост.

Есть небольшие позитивные изменения со стороны украинской проблемы. Сейчас на фоне приближающейся зимы Европа активизировала переговоры по газовой проблеме Украины. Если логика текущих переговоров сохранится и Украина начнет гасить долги и сделает предоплату, это будет позитивным пятном на фоне возникшего общего негатива в последние месяцы. Но пока намеченная на сегодня трехсторонняя встреча перенесена на 29 октября, пока ЕК и Киев так и не нашли $1,6 млрд для поставок газа зимой.

Тем временем череда негативных новостей продолжается. Потерпел катастрофу французский Falcon президента компании Total. Это стало очередным черным пятном в череде последних событий. До этого Moody's понизило суверенный рейтинг РФ, а также ряда крупных российских компаний. После этих изменений рейтинг Газпрома от Moody's после подтверждения стал выше рейтинга РФ.

Однако, несмотря на негативные события, рынок смог и эти новости пережить без распродаж, что подтверждает нашу идею о достижении рынком определенного баланса. Последние наши расчеты показывают, что такое состояние на рынке может продлиться до середины 2015, после чего ситуация начнет быстро улучшаться.

Индекс USD приостановил свой рост, но снижаться пока не собирается и предпринимает попытки выйти на свои максимальные отметки. Поэтому пока, учитывая текущее сочетание факторов и слабость нефти, инвесторам необходимо продолжать следить за этим индикатором.

График S&P

Американский фондовый рынок после сильной распродажи, пользуясь технической перепроданностью, смог сформировать уверенный отскок. Пока мы наблюдаем хорошую динамику, что дало возможность многим игрокам хорошо заработать на американских бумагах, покупая их во время последней распродажи.

Хорошую динамику показали акции Фейсбук, которые от локального минимума вырос почти на 12%.

График Фейсбук

Рубль - температура выше 41

Рубль залип на отметке 41 и, несмотря на сильную техническую перепроданность, не испытывает желания корректироваться. Снова были обновлены максимальные значения и по евро, и по доллару относительно рубля. Пока игроки не подают сигналов, что готовы начать расставаться с американской валютой. На этом фоне ЦБ собирается предоставить банкам достаточно ликвидности для удержания ставок денежного рынка на уровне ключевой ставки. Пока рубль продолжает терять свои позиции и в текущий момент снова штурмует максимальные отметки.

График доллар/рубль

Продолжается сезон отчетности американских компаний, пока отчитываются похуже по прибыли, но в целом лучше по выручке. Также большинство прогнозов, которые компании дают на следующий квартал, негативные.

Сегодня отчитывается ряд американских компаний:

- Boeing. Прогноз прибыли на акцию: $1,99 (до открытия)
- Biogen Idec. Прогноз прибыли на акцию: $3,50 (до открытия)
- Dow Chemical. Прогноз прибыли на акцию: $0,69 (до открытия)
- U.S. Bancorp. Прогноз прибыли на акцию: $0,78 (до открытия)
- AT&T. Прогноз прибыли на акцию: $0,64 (после закрытия)
- General Motors. Прогноз прибыли на акцию: $0,96 (н/д)

Актуальные события за прошедшую неделю:

- Moody's понизило суверенный рейтинг РФ, а также ряда крупных наших компаний;
- потерпел катастрофу французский Falcon президента компании Total;
- Еврокомиссия предложила Газпрому заплатить авансом за транзит газа через Украину по март включительно, но Россия не согласна с этим предложением - считает это очередным кредитованием;
- ЦБ РФ предоставит банкам достаточно ликвидности для удержания ставок денежного рынка на уровне ключевой ставки;
- ЛУКОЙЛ планирует продолжит работу по выходу на биржу Гонконга;
- ВВП РФ за январь-сентябрь вырос на 0,7%;
- Госдума приняла в I чтении законопроект о налоговом маневре в нефтяной отрасли;
- Госдолг еврозоны достиг новых максимумов  - 90,9% ВВП.

Про портфель

За текущую неделю на фоне сохраняющегося бокового движения на рынке наш портфель не претерпел существенных изменений. Напомним, что в нем присутствовали: 20% Сбербанк (73,5), 10% Новатэк (371), 20% Роснефть (227).

Начавшаяся коррекция в Новатеке дала сигнал к закрытию нашей лонговой позиции по 416. Высвободившиеся средства мы переложили в НорНикель (покупка прошла по 7250) после появления позитивной новости. ГМК увеличит промежуточные дивиденды за счет высвобождения оборотного капитала ($1 млрд) и денежных средств от продажи непрофильных активов ($400 млн).Таким образом, компания может выплатить дивиденды за первое полугодие в размере 2,65 млрд, или $16,7 на акцию. Это все очень позитивно для Русала, владельца 27,8% в ГМК, так как предложенные дивиденды примерно равны 7% текущей капитализации Русала или 7% от чистого долга. Русал за две сессии подрос примерно на 5%, а с начала года рост составил 129%.

Мнение аналитиков ФГ БКС: «Мы считаем новость спекулятивно позитивной для акций. Как минимум до даты рекомендации советом директоров (31 окт) высокая дивдоходность должна поддерживать котировки. Однако при текущих ценах на никель компания торгуется с очень высокими мультипликаторами. Таким образом, мы ожидаем снижения котировок после закрытия реестра».

РусГидро пока остается в боковике и не дает сигнала к повторному входу.

График НорНикеля

График ММВБ

По технике ситуация выглядит следующим образом. Индекс ММВБ остается в вязком состоянии и не дает четких сигналов. Последняя попытка продать рынок позволила обновить минимумы, но не дала закрепиться ниже 1360. Сейчас идет слабый позитив в виде попытки преодолеть нисходящий локальный тренд. Но рассчитывать на ускорение пока не приходится, возможно движение к 1420 при позитивном исходе. Поддержка 1360-1350.

Также мы подготовили среднесрочный прогноз, где более подробно описываем изменения на рынках и прогнозируем дальнейшую динамику. Несмотря на сильные изменения и резкое усиление негативного фона в последние месяцы, мы сохраняем умеренно позитивный взгляд на рынок.

Более подробную информацию вы можете получить на вебинаре «Формируем тренды», который проходит по четвергам в 12:00 мск.

Более подробно с техническим состоянием ликвидных бумаг можно познакомиться в торговых рекомендациях:
-Газпром
-Сбербанк
-Лукойл
-НорНикель

Дмитрий Шишов
Начальник отдела экспертов БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Роснефть: Появился шанс на восстановление к 315

Газпром: Закрепление выше 123,5 внутри дня будет оптимистичным сигналом

Завтра последний день для получения дивидендов в бумагах НМТП

"Транснефть" контролирует около 30% своих префов

Северсталь: Пробой 735 придал ускорение отскоку

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
9:25
среда, 24 мая 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.