Все котировки
Главная > Новости и аналитика > ТОЧКА ЗРЕНИЯ: «Росинтер» сократит долги

Новости и аналитика

ТОЧКА ЗРЕНИЯ: «Росинтер» сократит долги

ТОЧКА ЗРЕНИЯ: «Росинтер» сократит долги

В четверг, 11 февраля, стало известно, что «Росинтер» намерен провести SPO. Книга заявок открывается 11 февраля и закрывается 15 февраля.

Согласно предложению организаторов, структура сделки предполагает, что после продажи акций нынешними акционерами будет размещена дополнительная эмиссия. При этом продающий акционер направит все вырученные от продажи акций средства на выкуп новых акций компании.

Комментируют аналитики Банка Москвы:

«На данный момент известно лишь то, что объем предложения акций на первом этапе составит около $25 млн, что по текущим рыночным ценам предполагает допэмиссию в размере около 2,2 млн акций, или 15% от увеличенного уставного капитала. По нашим оценкам, free float компании может увеличиться с 26 до 37%, что улучшит ликвидность акций компании.

Размещение акций позволит сети в первую очередь снизить долговую нагрузку. Финансовый долг на 31.12.2009 составлял 2.2 млрд руб. (доля краткосрочного долга – 49 %). По нашим оценкам, Чистый долг/EBITDA 09 равен 2.3-2.5 x и после допэмиссии может быть снижен до 1.7-2x.

Кроме того, часть привлеченных средств будет потрачена на расширение сети. Напомним, что в 2009 году сеть корпоративных ресторанов «Росинтера» сократилась на 8 штук. С учетом прогнозируемого восстановления экономики компания может значительно увеличить свои капиталовложения в 2010 г.

На данный момент мы осторожно относимся к акциям сети и считаем их переоцененными. Операционные результаты компании за 4-й квартал 2009 года хоть и продемонстрировали заметное улучшение в динамике сопоставимых продаж, все-таки оказались хуже наших ожиданий. Существует риск того, что темп восстановления продаж в 2010 году окажется медленнее, чем ожидается. На данный момент наш прогноз роста выручки в 2010 году составляет 14%».

БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Итоги торгов: День за медведями, но шансов на отскок вверх все больше

Запасы нефти в США за неделю выросли на 2,35 млн барр

Starbucks: Пробой сопротивления откроет новые перспективы

Рынок США: Марио Драги проявил гибкость

Власти Петербурга предъявили бывшему подрядчику «Зенит-арены» претензии на 11,4 млрд рублей

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
4:39
пятница, 20 января 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.