Все котировки
Главная > Новости и аналитика > ТМК погасила бридж-кредит

Новости и аналитика

ТМК погасила бридж-кредит

ТМК погасила бридж-кредит

(Комментарий: Олег Петропавловский – ФГ БКС)

Трубная металлургическая компания (ТМК) погасила синдицированный бридж-кредит на $1,2 млрд, организованный на покупку североамериканского актива IPSCO. Об этом сообщила пресс-служба компании.

В марте 2008 года Evraz заключил соглашение со шведской сталелитейной компанией Svenskt Staal AB (SSAB) о приобретении предприятий IPSCO (расположенных в США и Канаде). Тогда же Evraz сообщил о подписании взаимосвязанного договора  с ТМК. По этому договору Evraz Group продал ТМК американские трубные предприятия IPSCO, включая 51% акций NS Group.

Evraz Group и ТМК заключили также соглашение об опционе «пут/колл» на оставшиеся 49% акций NS Group. Опцион «пут» мог быть исполнен компанией не ранее чем 22 октября 2009 года. ТМК могла исполнить опцион «колл» в отношении любого количества акций NS Group в любое время, начиная с 12 июня 2008 года.

Для покупки американских трубных предприятий ТМК был взят бридж-кредит на сумму $1,2 млрд. В июле 2008 года он был частично рефинансирован за счет выпуска еврооблигаций объемом $600 млн. С целью погашения оставшейся части синдицированного бридж-кредита и исполнения опциона ТМК привлекла серию кредитов у Газпромбанка на общую сумму около $1,1 млрд сроком 2,5 года. На исполнение опциона по выкупу 49% акций NS Group было потрачено $508 млн.

Учитывая разразившейся кризис, покупка североамериканских активов стала основной проблемой для компании. Эксперты отмечают, что, скорее всего, за предоставляемый Газпромбанком кредит ТМК пришлось передать в залог существенный пакет акций.

В то же время, как отмечает Олег Петропавловский, аналитик ФГ БКС, получение кредита ТМК снимает риск нарушения краткосрочной ликвидности предприятия, а также возможного дефолта по долгу компании. «Кредиты Газпромбанка предоставляются на 2,5-3 года, что позволит компании дождаться улучшений на рынке металлопродукции и расплатиться с долгом», - говорит аналитик.

Кстати, именно благодаря североамериканским активам ТМК удалось превысить собственные прогнозы по отгрузке готовой продукции по итогам 2008 года. Напомним, в первом полугодии 2008 года ТМК снизила производство труб на 5% по сравнению с первым полугодием 2007 года. В июле компания снизила прогноз увеличения объемов производства на 2008 год с 7% до 2%.

В итоге, в прошлом году ТМК отгрузила 3,227 млн тонн стальных труб, это на 5% больше, чем в 2007 году. Объемы отгрузки выросли благодаря включению в середине 2008 года в состав компании производственных активов в Северной Америке. Без этих активов объем производства снизился на 11%.

Елена Калиновская, обозреватель БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Итоги торгов: Консолидация в ожидании новых драйверов

Самое популярное на БКС Экспресс за неделю

Календарь квартальной отчетности американских компаний (23 – 27 января)

Рынок США ждет разъяснений от Дональда Трампа

Шувалов рассказал, что американский бизнес хочет возобновить диалог с Россией

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
19:29
воскресенье, 22 января 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.