Все котировки
Главная > Новости и аналитика > ТГК-2 не добрала 1 млрд рублей

Новости и аналитика

ТГК-2 не добрала 1 млрд рублей

ТГК-2 не добрала 1 млрд рублей

(Комментарии: Ирина Филатова – ФГ БКС, Екатерина Трипотень - Совлинк)

ТГК-2 не смогла разместить весь объем облигаций из-за кризиса на российском рынке.

Вчера, 16 сентября, ТГК-2 завершила размещение дебютного выпуска облигаций. Со 2 по 16 сентября было размещено 77,17% выпуска облигаций на 3 млрд рублей из общего объема в 4 млрд рублей, говорится в сообщении компании. Организаторами выступили «Росбанк» и «Газэнергопромбанк».
В ходе конкурса по определению ставки первого купона инвесторами было выставлено 28 заявок, диапазон заявок по купону - от 10,75% до 11% годовых. По итогам конкурса ставка первого купона была установлена в размере 10,95% годовых. Эффективная доходность к годовой оферте составила 11,25% годовых. Размещение проходило по открытой подписке, цена размещения составляла 100% от номинала или тысячу рублей за одну облигацию. Срок обращения выпуска – 3 года, купонный период –182 дня. 2-й купон равен первому, ставки 3-6 купонов определяются эмитентом в соответствии с эмиссионными документами.

«Ставка первого купона по облигациям, с которой разместилась ТГК-2, не рыночная - очень низкая для такой ситуации в финансовом мире. Сейчас на рынке под такую ставку денег не привлечь, - комментирует Екатерина Трипотень, аналитик ООО «Совлинк». - Это наводит на мысль о том, что весь выпуск выкупили организаторы, которые могли иметь какие-то договоренности с компанией, либо через них - аффилированные лица компании. Хотя в целом, заем денег в нынешних условиях по столь низкой ставке – это, безусловно, плюс для компании и ее менеджмента».

Ирина Филатова, аналитик ФГ БКС, отмечает, что размещение всего 77,1% выпуска говорит о том, что инвесторы очень неохотно дают деньги в долг. Что и понятно в условиях кризисной ситуации на российском рынке. 

«Если кризис продлится год и больше, то это негативно скажется на ОГК и ТГГ, так как средств от допэмиссии недостаточно для реализации инвестиционных программ в полном объеме», - говорит Филатова.

«В самой компании неполное размещение облигаций объясняют тем, что один из потенциальных приобретателей отказался, и желающих занять его место не нашлось, - добавляет Екатерина Трипотень. - В нормальных стабильных условиях на рынке на место этого одного потенциального оказалось бы несколько других претендентов из тех участников рынка, которые специализируются на облигациях».

Следует отметить, что размещение 77,1% от общего объема состоялось в первый же день, 2 сентября.

Ранее, в ТГК-2 поясняли, что привлеченные средства будут распределены в той же пропорции, как указывалось в облигационном меморандуме, дополнительное финансирование компании не потребуется. В материалах компании говорилось, что 1,852 млрд руб. из привлеченных средств будет направлено на финансирование инвестиционной программы, а 2,148 млрд руб. - на текущую деятельность компании.

Привлеченные средства от размещения облигаций – это капля в море. Инвестиционная программа ТГК-2, разработанная до 2011 года, рассчитана на 30 млрд рублей. Правда, практически втрое больше - 8,9 млрд рублей, ТГК-2 привлекла в мае этого года в ходе размещения дополнительных акций в пользу группы СИНТЕЗ. И уже пустила эти деньги в ход, погасив часть долгов и профинансировав работы подрядчиков.

СПРАВКА БКС Экспресс. ОАО «ТГК-2» образовано в феврале 2005 года в рамках реформирования электроэнергетики и реорганизации РАО "ЕЭС России". Действует на территории Вологодской, Новгородской, Архангельской, Костромской, Тверской, Ярославской областей. Включает в себя 16 ТЭЦ, 10 котельных, 5 теплосетей. Крупнейшие акционеры: ООО "Корес Инвест" (группа "Синтез") - 44,84%, фонд Prosperity Capital Management (Archivo Limited) -  26,31% .

Мария Шишкина, БКС Экспресc

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

ГМК Норникель: Депрессивное состояние

Цены на нефть рискуют сорваться вниз

Итоги торгов: В ожидании драйверов для нового рывка

Walt Disney: Ждем просадки для входа в позицию

Детский мир предварительно оценен в 98-118 млрд руб.

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
5:14
четверг, 19 января 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.