Все котировки
Главная > Новости и аналитика > ТЕМА ДНЯ: Стоп-торги по нефти – первый «звоночек» большой заварухи в Америке?

Новости и аналитика

ТЕМА ДНЯ: Стоп-торги по нефти – первый «звоночек» большой заварухи в Америке?

ТЕМА ДНЯ: Стоп-торги по нефти – первый «звоночек» большой заварухи в Америке?

Ситуация, сложившаяся вчера на чикагской бирже, сигнализирует о начале очередного финансового взрыва или только предупреждает о такой возможности

 

В среду, 11 мая, американская товарная биржа New York Mercantile Exchange приостановила торги по ряду самых популярных инструментов – бензин, газ, мазут, сырая нефть. Перерыв длился всего 5 минут, но это были первые стоп-торги с сентября 2008 года.

Оператор американской сырьевой фондовой биржи CME Group был вынужден приостановить торги на пять минут в 12:06 поcле полудня по Чикагскому времени. Причина - рекордное падение цен на фьючерсы бензина и нефти. Цены на фьючерсы бензина резко обрушились на 7.6% до $3.12 за галлон, а контракты на поставку Техасской нефти потеряли 5.5% до $98.21 за баррель.

Все началось с фьючерсов на газ. Накануне появилась информация о том, что потребление газа снижается, что вполне логично, так как отопительный сезон в США заканчивается. Тем не менее, цены на газ просели как-то слишком  резко - более чем на 2,8%, и сразу вышли к границе волатильности, так как за май они уже упали на 11,9%. Масло в огонь добавило Министерство энергетики США. Ведомство сообщило, что запасы сырой нефти выросли на прошлой неделе на 3.8 млн баррелей, хотя ожидался рост на 1.6 млн, а поставки бензина увеличились на 1.3 млн баррелей, хотя прогнозировали сокращение на 300 тысяч. После этой информации обрушились и цены на нефть.

 

ФАКТЫ

Стоп-торги означают резкое сильное длительное движение, которое исчерпывает границы волатильности, устанавливаемые биржей.  За последние 10 дней волатильность цен на нефть поднялась на 67%. В последний раз такие скачки цен наблюдались в апреле 2009 года. Причина кроется в том, что на сырьевых рынках возросла доля спекулятивного капитала.

 

Спекулянты застряли в нефтяном пузыре

Егор ТАРАСЕНОК, эксперт БКС Экспресс

«Когда осенью прошлого года запустили QE2,  спекулянты ставили на глобальную инфляцию и покупали сырье. Сейчас же  ФРС завершает программу стимулирования, начинаются разговоры об ужесточении монетарной политики, это провоцирует высокую волатильность в сырье. Иными словами, идея, под которую надували пузырь в драгметаллах и нефти, заканчивается»  

 

Эксперт считает, что под окончание QE2 нефтетрейдерам необходимо выходить в кэш или  в безопасные активы. Правда, возникают несколько НО. «Во-первых, выход капитала из сырья сдует пузырь, которые накроет и спекулянтов, а во-вторых, пока уходить некуда: валюты нестабильны, доллар все-таки потенциально только бумажка, а американские гособлигации несут в себе дикие политические риски. Про золото и другие драги вообще нет разговора – это тоже спекулятивный инструмент», - отмечает он.

Таким образом, получается, что капитал заперт в сырье. А пока это так, пузырь будет держаться. До какого времени? По мнению Егора ТАРАСЕНКА, первая ожидаемая точка  - июнь, когда закончится программа QE2. ФРС перестанет вливать ликвидность в рынки, кроме программы реинвестирования, начнется фиксация на фондовом рынке и общий выход в кэш.  Вторая точка – начало августа, когда США не сможет вести расчеты по текущему долгу. «Конгресс пока так и не увеличил верхнюю планку госдолга США, и уже сейчас казначейство вводит экстренные меры, которые позволят обслуживать долг как минимум до начала августа. Но если доллар растет, а доходность гособлигаций снижается, этот крайний срок отодвигается», - заключает он.

То есть середина июня - начало августа, вот временная «вилка», когда есть повод и реальная причина заставит перейти капитал в гособлигации и доллар, и, соответственно, сдуть пузырь в сырье.

 

ДРУГОЕ МНЕНИЕ: «Лопаться нечему – это всего лишь «учебная тревога»

Владимир РОЖАНКОВСКИЙ, директор аналитического департамента ООО «Норд-Капитал»

«Откровенно говоря, если сравнить два потенциальных «пузыря» - фондовый рынок США (не реагирующий на такие фундаментальные вещи, как, например, снижение долгосрочного прогноза по суверенному рейтингу от S&P, а также ополовинивание роста ВВП) и «широкий» сырьевой рынок – то у меня все же закрадывается подозрение, что первый пузырь – намного крупнее, но, в то же время, «скрытнее» от широких обсуждений по сравнению со вторым.

Во вчерашнем очередном эпизоде сырьевых распродаж мы не увидели характерной «свиты» классической полномасштабной коррекции – такой, как резкий скачок индекса волатильности, изменение т.н. put call ratios , не говоря даже об известном техническом индикаторе перепроданности. В очередной раз мы видим, как Штаты пытаются что-то «чужое» «подраспродать», а просыпающаяся на следующее утро Азия начинает это подхватывать с более низких уровней. Вот если бы распродажи той же нефти начались не в Штатах, а на более уместной в данном случае европейской площадке (поскольку события на Севере Африки и Японии затрагивают именно показатели баланса североморского сорта), или, скажем, в Японии на ТОСОМ или индийской ICEX – то все выглядело бы, на самом деле, гораздо серьезней. Пока же мы видим просто эпизоды «учебной тревоги» перед окончанием второго раунда «количественного смягчения» в США».

 

Мария ШИШКИНА, БКС Экспресс  

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Куда пойти учиться? 250 лучших бизнес-школ мира

ИнтерРАО: Покинули восходящий канал

ОЖИДАЕМЫЕ СОБЫТИЯ 24 ЯНВАРЯ 2017

РусГидро: Корректируется от верхней границы восходящего канала

ММВБ: Ближайшие дни можно присматриваться к покупкам

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
10:13
вторник, 24 января 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.