Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Telenor & Altimo: историческая сделка

Новости и аналитика

Telenor & Altimo: историческая сделка

Telenor & Altimo: историческая сделка

(Комментарии: Илья Федотов – ИК «Велес Капитал», Сабина Мухамеджанова – Банк Москвы)

Altimo и Telenor договорились об объединении «Вымпелкома» и «Киевстара» в единую компанию. Таким образом, в многолетнем споре акционеров можно поставить точку, а «Вымпелком» поздравить с тем, что наконец-то превзойдет своего основного конкурента – МТС.

В понедельник, 5 октября, Telenor сообщила, что договорилась с Altimo об объединении «Вымпелкома» и украинской «Киевстар» в единую компанию. Совместным оператором сотовой связи станет компания VimpelCom Ltd. («ВымпелКом Лтд.»). Она зарегистрирована на Бермудских островах, штаб-квартира расположится в Нидерландах, и компания пройдет листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже.

«Можно констатировать, по всей видимости,  завершение многолетнего конфликта между Telenor и Altimo, - говорит Илья Федотов, аналитик ИК «Велес Капитал». -  Как говорится в сообщении Telenor, обе стороны прикладывают все усилия по отзыву судебных исков друг к другу. Объединенная структура станет крупнейшим оператором в СНГ по объему выручки и превзойдет своего основного конкурента – МТС, а по показателям долговой нагрузки компания станет более конкурентоспособной».

«ВымпелКом Лтд.» намерена сделать предложение об обмене акций ОАО «ВымпелКом» и выпущенных на них АДР на депозитарные расписки, выпущенные на ее акции. Сразу же после успешного завершения процедуры обмена компании Telenor и Altimo внесут свои пакеты акций ЗАО «Киевстар G.S.M.» в уставный капитал в счет оплаты акций «ВымпелКом Лтд.».

В соответствии с данным предложением об обмене ценных бумаг компания «ВымпелКом Лтд.» намерена предложить:

- всем владельцам за 1 АДР, выпущенную на акции ОАО «ВымпелКом», – 1 обыкновенную депозитарную расписку, выпущенную на акции "ВымпелКом Лтд.", или 0.0005 российского рубля;
- всем владельцам за 1 обыкновенную акцию ОАО «ВымпелКом» – 20 обыкновенных депозитарных расписок, выпущенных на акции «ВымпелКом Лтд.», или 0.01 российского рубля;
- всем владельцам за 1 привилегированную акцию ОАО «ВымпелКом» – 20 привилегированных депозитарных расписок, выпущенных на акции «ВымпелКом Лтд.»,
или 0.01 российского рубля.

Планируется, что сделка завершится к середине 2010 года, после чего «ВымпелКом Лтд.» планирует провести делистинг ОАО «ВымпелКом». «После завершения процедуры обмена доли в уставном капитале компании «ВымпелКом Лтд.» распределятся следующим образом: Telenor получит 38,8 %, Altimo – 38,5 %, free float составит 22,7 %», - отмечает Сабина Мухамеджанова, аналитик «Банка Москвы».

В «ВымпелКом Лтд.» будет образован совет директоров в составе девяти членов, в который войдут по три директора от Telenor и Altimo, а остальные три будут независимыми – не аффилированными ни с Telenor, ни с Altimo. Председателем совета директоров станет в отсутствие соглашения об ином один из независимых директоров. «Независимые директора исключат возможность диктата со стороны одного акционера при голосовании в совете директоров, и ни Telenor, ни Altimo не будут обладать правом вето при решении каких-либо вопросов», - отмечает Мухамеджанова.

Аналитики уверены, что объединение «ВымпелКома» с «Киевстаром» создаст одного из крупнейших операторов сотовой связи на формирующихся рынках. По показателям за 2008 год совокупный доход составляет приблизительно $ 12,6 млрд , суммарный показатель EBITDA – $ 6.3 млрд, абонентская база на конец 2008 года – приблизительно 85 млн.

Справка БКС Экспресс.
Суть спора. 20 февраля 2009 года Омский арбитражный суд удовлетворил иск миноритарного акционера «ВымпелКома» Farimex о взыскании с Telenor $1,7 млрд  в пользу ВымпелКома. Вина норвежцев в том, что они препятствовали выходу ВымпелКома на украинский рынок. (Первоначально конфликт из-за выхода на украинский рынок возник между Telenor и вторым мажоритарным акционером – Альфа-групп. И лишь потом на горизонте появился никому неизвестный Farimex). В обеспечение иска 12 марта судебные приставы арестовали пакет акций «ВымпелКома» (29,9%), принадлежащий норвежской компании. Исполнительное производство должно было начаться с того момента, как Telenor получит постановлении о возбуждении исполнительного производства. Передача документов затянулась. И лишь 3 апреля постановление ответчику было доставлено. После этого Telenor должен был заплатить. В противном случае приставы имеют право реализовать 29,9% акций ВымпелКома для исполнения решения суда. Как водится, процесс был приторможен буквально в последнюю минуту.

30 сентября Федеральный арбитражный суд Западно-Сибирского округа отложил до 24 марта 2010 года рассмотрение кассационной жалобы Telenor на постановление Восьмого арбитражного апелляционного суда от 2 марта 2009 года.

Мария Шишкина, БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Итоги торгов: Нефть тащит нас вверх

7 признаков надвигающегося обвала

«Оглушающее» расхождение в макростатистике США

Запасы нефти в США за неделю выросли на 0,87 млн барр

Видео: Рубль продолжает укрепляться. Что дальше?

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
22:09
среда, 29 марта 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.