Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Таргеты инвестдомов инвестору в помощь

Новости и аналитика

Таргеты инвестдомов инвестору в помощь

Таргеты инвестдомов инвестору в помощь

Все мы знаем про технический и фундаментальный анализ. Подобрав привлекательный объект для инвестиций, мы хотим понять, а когда же фиксировать долгожданную прибыль.

В данной статье мы рассмотрим один из инструментов, полезных инвесторам в процессе принятия решений. Речь идет о таргетах инвестдомов.

Что это такое?

Под таргетами принято понимать целевые уровни. В широком смысле для их определения могут использоваться различные методы. Однако в классическом понимании речь идет о фундаментальном прогнозе аналитика на ближайшие 12 месяцев. Для построения этого прогноза используют разнообразные финансовые модели: анализ денежных потоков (DCF), дисконтирование дивидендов (DDM), сравнительную оценку и пр. Модели эти позволяют оценить прогнозную справедливую стоимость акции, к которой она может приблизиться в определенный момент.

Прогнозы инвестдомов могут заметно отличаться друг от друга, а вместе с ними и целевые уровни. Расхождения могут быть значительным. Для формирования цельной картины принято рассчитывать консенсус-таргет, то есть некоторую усредненную оценку. Зачастую речь идет о медианном значении, когда резкие выбросы в ту или иную сторону исключаются из выборки.



Чем они полезны?

Таргеты инвестдомов могут использоваться в качестве дополнительного инструмента в процессе принятия решений. Во-первых, они полезны в выявлении недооцененных относительно справедливой стоимости объектов для инвестиций. Во-вторых, мы получаем ориентир, докуда наша акция может вырасти или упасть. В этом плане таргеты гораздо более полезны, чем просто рекомендации «купить», «продать» или «держать». Информация более  конкретизирована, и может рассматриваться с сочетании с инвестиционными целями и толерантностью к риску участника рынка.



Как найти наиболее разумные таргеты?

Мнения инвестдомов по одной и той же акции могут быть достаточно разнообразными. Для общего понимания важна консенсус-оценка. Но наиболее точным вполне может оказаться отличающееся от него отдельное мнение. Безусловно, есть аналитики, пользующиеся значительным авторитетом, мнению которых вы можете доверять практически безоговорочно.

Но иногда картина может быть спорной, требующей дополнительных исследований. Таргеты инвестдомов, как правило, сопровождаются аналитическими отчетами, доступными для клиентов. Если заглянуть в отчет, то можно получить дополнительную информацию о методологии исследования.

При этом важно наличие обоснования заявленной цели:

• разумных и реалистичных прогнозов доходов и денежных потоков. Надо понимать, что сверхрост (свыше темпов увеличения экономики) не может быть вечен;

• адекватных оценочных мультипликаторов (P/E, P/BV, EV/EBITDA и пр.), которые могут браться с соответствии со средними значениями по группе, среднеисторическим показателем или с премией/дисконтом к ним;

• возможных катализаторов, то есть событий, которые могут спровоцировать движение актива по направлению к обозначенному уровню. Надо понимать, что рынок может долго недооценивать или переоценивать акцию. Для изменения ситуации иногда вполне достаточно смены настроений инвесторов, нужно лишь проявить терпение. Однако могут быть и конкретные катализаторы, например, финансовая отчетность, результаты испытаний препаратов (для фармкомпаний) и т.д.

• оценка рисков. Интересно, что катализаторы могут быть более или менее вероятными. Ставка на маловероятные события подходит лишь для инвесторов, склонных к риску.   

Подводя итоги, таргеты инвестдомов могут быть очень полезным инструментом для принятия решений, помогая улучшить динамику портфеля. Анализ потенциального соотношения риска и доходности может стать более четким, появятся определенные численные ориентиры. При этом сложные фундаментальные расчеты аналитики уже взяли на себя. К этому следует добавить немного собственного анализа, а вас непременно ждет успех.

БКС Экспресс тоже в тренде! См. рубрику «Рекомендации инвестдомов по российским и зарубежным компаниям».

БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Трейдером Минфина на валютном рынке может стать Казначейство

Итоги торгов (22 февраля): Российский рынок беспомощно обвалился

Facebook: Наткнулись на сопротивление

Немного о «дороговизне» рынка США

Рынок США ждет разъяснений от регулятора

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
22:23
пятница, 24 февраля 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.