«Связьинвест» оценил доходы своих «дочек»

(Комментарий: Денис Мухин — ФГ БКС)

Компании «Связьинвеста» в 2009 году планируют увеличить чистую прибыль по РСБУ на 18,5% до 19,2 млрд рублей, говорится в материалах компании.

Выручка при этом должна вырасти на 7,3% до 196,6 млрд рублей. EBITDA — на 16,2% до 74,8 млрд рублей. Размер совокупного долга на конец 2009 года составит 134,8 млрд рублей. Чистый долг — 108,9 млрд рублей против 127,4 млрд рублей в 2008 году. Свободный денежный поток с учетом финансовых вложений возрастет до 26,8 млрд рублей с 4,1 млрд рублей.

«Если к данным прогнозным показателям применить сравнительные коэффициенты по операторам, торгующимся на развитых и развивающихся рынках, то стоимость всего холдинга без учета позитивного эффекта от объединения получается на уровне $9,2 млрд, — комментирует Денис Мухин, аналитик ФГ БКС. — Если в качестве прогнозных показателей взять консенсус-прогноз, который базируется на отчетности по МСФО, то стоимость холдинга возрастает до $11.6 млрд. Напомним, что консультанты оценили стоимость холдинга в $14 млрд».

БКС Экспресс