Все котировки
Главная > Новости и аналитика > «Системе-Галс» чуть было не приписали дефолт

Новости и аналитика

«Системе-Галс» чуть было не приписали дефолт

«Системе-Галс» чуть было не приписали дефолт

Сегодня, 9 декабря, Fitch понизило долгосрочный рейтинг «Системы-Галс» с уровня «CCC» до «RD» (ограниченный дефолт).  Однако вслед за этим Fitch повысило долгосрочный рейтинг компании с уровня «RD» до «CCC» и поместило рейтинг под наблюдение в списке Rating Watch «Негативный».

Понижение рейтинга было вызвано погашением векселей номинальной стоимостью в $119,3 млн в пользу АФК «Система» за общую сумму $493. Fitch это действие классифицировало как принудительный обмен долговых обязательств. Агентство пришло к такому выводу, во-первых, потому что обмен обусловил убыток для инвесторов, так как погашение осуществлялось с дисконтом в 99,99% к номинальной стоимости. И во-вторых, потому что обмен фактически носил принудительный характер, поскольку «Системе-Галс» необходима рекапитализация, чтобы избежать дефолта по платежам.

Fitch в настоящее время рассматривает долг «Системы-Галс» перед АФК «Система» как имеющий значительную субординацию. В случае дальнейших погашений этого долга за сумму меньше номинала агентство не будет вновь комментировать данный конкретный вопрос.

Обратное повышение рейтинга «RD» до «CCC» связано с текущим положением девелопера. «Рейтинг на уровне «CCC» продолжает на два уровня превышать самостоятельную кредитоспособность «Системы-Галс» в связи с ожидаемой поддержкой со стороны ее нового акционера - Банка ВТБ, - поясняют в агентстве. - 3 декабря 2009 года «Система-Галс» объявила, что ВТБ увеличил свою долю в компании с 19,74% до 51,24%, воспользовавшись имевшимся опционом».

Рейтинги «Системы-Галс» могут быть повышены, если ВТБ и/или АФК «Система» возьмут обязательство по предоставлению существенной поддержки «Системе-Галс», такой как полная реструктуризация долга.  В то же время рейтинги могут быть понижены, если «Система-Галс» будет иметь дефолт по платежам и ощутимая финансовая поддержка не будет предоставлена от основных акционеров в рамках применимого льготного периода. Рейтинги «Системы-Галс» также могут быть понижены до уровня «RD», если компания инициирует реструктуризацию долга, которая будет квалифицирована как принудительный обмен долговых обязательств, или произведет выплаты кредиторам (не «Системе»), в размере меньше номинала.

БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Итоги торгов: Упали и пролежали весь день

Вся правда о дивидендах Apple

Русснефть выплатит дивиденды за 2016 год только по привилегированным акциям

Акции ДВМП взлетели на 30% на новостях о возможной покупке его доли

Самое популярное на БКС Экспресс за неделю

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
9:50
воскресенье, 28 мая 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.