Все котировки
Главная > Новости и аналитика > ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: ВТБ снова в центре внимания, акции банка в лидерах по оборотам

Новости и аналитика

ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: ВТБ снова в центре внимания, акции банка в лидерах по оборотам

ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: ВТБ снова в центре внимания, акции банка в лидерах по оборотам

Итоги торгов 26.04:
Индекс ММВБ понизился на 0,69% до 1362,57п.
Индекс РТС повысился на 0,38% до 1387,54п.

По итогам первого дня недели российские индексы продемонстрировали разнонаправленную динамику. Ну и как обычно, причиной этому стал валютный фактор. В понедельник российский рубль заметно укрепился, дав небольшую фору долларовому РТС.
Здесь сразу же хочется отметить, что вчерашняя динамика рынков вновь не соответствовала привычным рыночным традициям. В частности мы наблюдали за следующей картиной: падение индекса ММВБ, рост фьючерса на индекс S&P500, постепенный подъем цен на нефть и укрепление рубля. То есть стандартные «провокаторы» роста российского рынка оказались бесполезными, ведь большинство российских голубых фишек закрывались в минусе.
Продолжая тему рубля, стоит отметить, что в данный момент мы подошли к нижней границе широкого торгового диапазона последних месяцев. Ближайший уровень поддержки уже совсем близко, он проходит в районе 30,75-30,80. Именно здесь мы рассчитываем увидеть некоторое «техническое» торможение сформированного нисходящего импульса в паре USD/RUR.

Если более подробно остановиться на итогах торгов за океаном, то здесь мы вчера вновь стали свидетелями очередного бычьего дня. Индекс широкого рынка S&P500 вплотную подобрался к недавно установленным историческим максимумам и теперь имеет все шансы продолжить восхождение на новые высоты. Единственный фактор, который может помешать, подразумевает формирование стандартной разворотной формации «двойная вершина». Тем не менее, пока особых опасений нарваться на этот «продажный» сигнал не наблюдается.

Что касается конкретных уровней в индексе ММВБ, то здесь все остается на своих местах, никаких изменений в нашем взгляде на текущую ситуацию не произошло. Стоит лишь еще раз напомнить, что в данный момент мы консолидируемся в рамках своего нового торгового диапазона 1350-1380п. В случае повторного спуска ниже 1350п. down-тренд подтвердится, и мы направимся в район 1300-1310п. При таком раскладе в следующем месяце нас ждет классика жанра - майские распродажи. Ну а если же ситуация продолжит развиваться согласно нашему базовому сценарию и после непродолжительной консолидации котировки успешно преодолеют 1380п., то тогда дорога на 1410-1420п. будет свободна.

Несколько слов хочется отметить о вчерашней ситуации с акциями ВТБ, которые оказались в лидерах по объемам торгов. После предсказанного негативного открытия бумаги банка уверенно развернулись наверх и оказалась в лидерах роста среди всех голубых фишек, прибавив 3,89%. Подобная динамика, как потом оказалось, была достаточно оправданной, так как «отсечка» тех акционеров, которые будут иметь преимущественное право на приобретение акций в рамках SPO, была назначена на 26 апреля (объявление об этом было после закрытия торгов в пятницу). То есть у инвесторов не было шансов ни на спекуляции, ни на какой-либо арбитраж, основанный на дисконте цены (4,1 коп.) вторичного размещения. Закрытие реестра «задним числом» нивелировало фактор 10%-ой скидки SPO к рыночным ценовым уровням. Конечно, все это можно списать на мелкие хитрости менеджмента, но что-то слишком много подобных хитростей (базисом которых так или иначе является пускай и законное, но все-таки притеснение интересов миноритариев) в последние годы замечено именно в банке ВТБ.
Тем не менее, в качестве локальной идеи можно все-таки рассчитывать на некоторое снижение котировок заранее и конечно же сразу же после того, как выкупленные по преимущественному праву доли акций будут доступны участникам рынка (это не касается тех фондов - текущих и будущих якорных акционеров, с которыми структуры ВТБ заранее «договорились» о непродаже пакетов в течение полугода). Основываясь на этом моменте, можно предположить, что в среднесрочной перспективе акции ВТБ не будут демонстрировать взрывной рост, так как вскоре нас так или иначе впоследствии ждет большой навес из заявок на продажу.
С другой стороны смущает один момент, а именно тот факт, что вчера мы наблюдали мощный рост, тогда как вполне логично было бы рассчитывать на постепенную распродажу имеющихся длинных позиций с целью высвобождения средств для преимущественного выкупа, так как пятничные акционеры уже присутствуют в списке «счастливчиков» и легко могут избавиться от актива.
В текущей ситуации тем инвесторам, которые все-таки были держателями акций по итогам 26 апреля, можно рекомендовать реализовывать свое преимущественное право на выкуп по 4,1 коп., так как дисконт к текущим уровням достаточно солидный. По данным ВТБ, заявки будут приниматься с 6 по 17 мая. (опять же даты с большим количеством выходных наверняка были выбраны не случайно). Сделка по размещению допэмиссии ВТБ будет закрыта 24 мая - об этом сообщил в понедельник первый вице-премьер Игорь Шувалов.

Среди ожидаемых событий вторника отметим начало двухдневного заседания ФРС, итоги которого будут объявлены в среду вечером. Также сегодня выделим американскую статистику - планируется публикация индикатора потребительской уверенности.
Ну и в конце напомню, что завтра торги в России проводиться не будут, соответственно в четверг с открытия нас наверняка будет ждать немаленький гэп. Поэтому можно посоветовать воздержаться от переноса спекулятивных позиций через выходной (когда будут объявлены результаты заседания ФРС).

Внешний фон на данный момент складывается нейтральный. Американские площадки после нашего закрытия в понедельник еще немного подросли. Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерс на S&P500 с утра в минусе на 0,08%, фьючерс на Brent теряет 0,16%. Все это дает основания полагать, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ пройдет совсем недалеко от уровня закрытия понедельника.

Сегодня ожидается следующая макростатистика:
США - Заседание ФРС (30 апреля - 1 мая)
Китай - Национальный праздник (День труда)
09:00 Япония - Заказы в строительстве, г/г, март Прогноз: н/д Предыдущее значение: 16,3%
09:00 Япония - Количество новых строящихся домов, г/г, март Прогноз: н/д Предыдущее значение: 3%
10:00 Германия - Индекс потребительского доверия GfK, май Прогноз: н/д Предыдущее значение: 5,9
10:00 Германия - Розничные продажи, м/м, март Прогноз: 0% Предыдущее значение: 0,4%
10:00 Германия - Розничные продажи, г/г, март Прогноз: н/д Предыдущее значение: -2,2%
10:45 Франция - Потребительские расходы, м/м, апрель Прогноз: н/д Предыдущее значение: -0,2%
10:45 Франция - Индекс цен производителей, м/м, апрель Прогноз: н/д Предыдущее значение: 0,4%
11:55 Германия - Уровень безработицы, апрель Прогноз: н/д Предыдущее значение: 6,9%
12:30 Великобритания - Объем потребительского кредитования, млрд. фунтов, март Прогноз: н/д Предыдущее значение: 0,6
12:30 Великобритания - Объем ипотечного кредитования, млрд. фунтов, март Прогноз: н/д Предыдущее значение: 0,9
13:00 Еврозона - Индекс потребительских цен, г/г, апрель Прогноз: н/д Предыдущее значение: 1,7%
13:00 Еврозона - Уровень безработицы, март Прогноз: н/д Предыдущее значение: 12%
16:30 США - Уровень оплаты труда, кв/кв, 1 квартал Прогноз: 0,5% Предыдущее значение: 0,5%
17:00 США - Индекс цен на дома S&P Case-Shiller в 20 крупнейших городах, г/г, февраль Прогноз: 9% Предыдущее значение: 8,1%
17:45 США - Производственный индекс PMI региона Чикаго, апрель Прогноз: 53 Предыдущее значение: 52,4
18:00 США - Индекс потребительского доверия, апрель Прогноз: 59,5 Предыдущее значение: 59,7


Карпунин Василий
Эксперт БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Речь Терезы Мей о Brexit повлияла на курс фунтов

Дональд Трамп и Тереза Мэй смутили рынок США

Чистый отток капитала из России сократился в 2016 году

Глава BP спрогнозировал цену на нефть в 2017 году

Всемирный банк о перспективах мировой экономики: Драма в шести сценах

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
17:54
вторник, 17 января 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.