Все котировки
Главная > Новости и аналитика > ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: Внешний фон снова на стороне медведей

Новости и аналитика

ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: Внешний фон снова на стороне медведей

ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: Внешний фон снова на стороне медведей

Итоги торгов 11.04:
Индекс ММВБ понизился на 0,39% до 1362,40п.
Индекс РТС понизился на 0,77% до 1204,07п.

Российский рынок акций в конце прошлой недели выглядел достаточно устойчиво. Несмотря на снижение за океаном, индекс ММВБ удержался от падения вслед за своими традиционными поводырями и даже сумел отыграть часть ранее понесенных потерь. В данный момент котировки индекса по-прежнему болтаются чуть выше 1360 пунктов. С точки зрения техники, сейчас нет существенных помех для продолжения восходящей тенденции вплоть до обозначенных целей в районе 1405-1415. Однако в отмену реализации этого сценария опять может вмешаться украинский фактор. На выходных ситуация на юго-востоке страны снова обострилась. Во многих городах продолжается захват административных зданий, появились первые жертвы нового режима, а и.о. президента объявил о том, что на помощь придут вооруженные силы страны. Сейчас многие опасаются позиции России по поводу происходящего, а также возможных санкций со стороны Запада. В данный момент можно утверждать, что у нашего рынка выработался некий иммунитет к новостям касающимся Украины и это четко видно на графике, однако вся эта ситуация может очень быстро поменяться если возникнет риск повторения крымского сценария. Тем не менее, на мой взгляд, украинские провалы, если таковые и будут, преимущественно стоит выкупать (если конечно не будет каких-либо совсем шоковых сценариев).

На валютном рынке пока все сохраняется на своих местах, взгляд на ситуацию остается прежним. В качестве ближайшего уровня сопротивления по паре USD/RUB выделяем район 35,9-36. Выше этих отметок без поддержки внешних факторов курсу прыгнуть будет сложно. Уход выше 36 сразу же открывает дорогу на новые годовые максимумы. Ну а ближайшая точка опоры находится около отметки 35,1. Спуск ниже этого рубежа откроет потенциал укрепления рубля вплоть до 34,30-34,55. Таким образом, в сложившейся ситуации остается лишь ждать выхода за пределы текущего диапазона консолидации.

Сегодня утром мы увидели открытие торгов парой евро/доллар с небольшим гэпом. После бурного роста накануне курс откатился до 1,385. Это во многом связано с субботним заявлением главы ЕЦБ Марио Драги. Он отметил, что дальнейшее укрепление евро потребует ослабления монетарной политики. Кроме того триггером для запуска программ подобных американскому QE могут стать и растущие риски дефляции в регионе. Конечно всем понятно, что пока все это лишь превентивные словесные интервенции, однако эти заявления по сути ограничивают потенциал дальнейшего роста евро. В среднесрочной перспективе покупать единую европейскую валюту не рекомендуется. На мой взгляд, доллар выглядит гораздо более привлекательным на горизонте нескольких кварталов.

На западных площадках прошлая неделя завершалась солидным снижением. Индекс S&P 500 на последней торговой сессии продолжил свое падение и закрылся ниже важного горизонтального рубежа 1820. Если в ближайшие сессии не удастся вернуться наверх, то далее нас ждет спуск к нижней границе долгосрочного восходящего тренда (1700). Начавшийся сезон отчетности пока не вызывает восторга у инвесторов. Отчетность Wells Fargo в пятницу оказалась лучше ожиданий, однако цифры по выручке и прибыли другого банковского гиганта JP Morgan оказались заметно хуже прогнозов. Весь американский банковский сектор в пятницу подвергся распродаже.

Разворотные сигналы приходят и из Европы. Глядя на график немецкого индекса DAX, нельзя не заметить схожесть текущей формации (с тремя вершинами) с теми фигурами в прошлом, после которых происходила смена тренда. Конкретный прогноз на основании зеркальности картинок делать не будем, но обратить внимание на формирующуюся фигуру все-таки стоит.

В конце отметим развитие ситуации с предложенной нами в прошлом обзоре торговой идеей во фьючерсах Сбербанка. Вечером в пятницу проявилась ожидаемая новость о дивидендах. Наблюдательный совет Сбербанка России предложил принять дивиденды в размере 3,2 рубля на акцию, а также назначить закрытие реестра на 17 июня. Как правило, предложения полностью утверждаются на ГОСА. Таким образом, с учетом Т+2 дивидендный гэп придется на июньский контракт (на последний день обращения 16 июня) - это спровоцировало ожидаемый поступательный рост спрэда в инструментах срочного рынка. В таком случае рекомендовалось продавать июньский фьючерс на акции Сбербанка (SRM4) против покупки сентябрьского (SRU4). В данный момент спрэд уже равен примерно 1,5 рубля (в пятницу утром был ноль). С учетом дивиденда в 3,2 рубля сохраняется резерв для дальнейшего расширения спрэда вплоть до самой отсечки. К тому же в сентябрьском контракте планируется переход в контанго (сейчас он в конвергенции к БА), как это наблюдается во фьючерсах на другие бумаги.

Внешний фон на данный момент складывается умеренно негативный. Американские площадки после нашего закрытия в пятницу упали. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправлено и не показывают единой динамики. Фьючерс на S&P500 снижается 0,18%, Brent растет на 0,57% (фактор Украины). С учетом результатов вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ может пройти чуть ниже уровня закрытия пятницы.

Макростатистику на сегодняшний день можно посмотреть в нашем календаре


Карпунин Василий
Эксперт БКС Экспресс

Как купить акции   Как купить валюту

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Итоги торгов: Так и не определились с направлением

3 чипмейкера с удивительными возможностями

Самое популярное на БКС Экспресс за неделю

Alphabet (Google): Достигли поддержки

Рынок США: Дональд Трамп борется с Конгрессом

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
16:45
суббота, 25 марта 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.