Все котировки
Главная > Новости и аналитика > ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: Перед длинными выходными инвесторы снова могут начать осторожничать

Новости и аналитика

ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: Перед длинными выходными инвесторы снова могут начать осторожничать

ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: Перед длинными выходными инвесторы снова могут начать осторожничать

Итоги торгов 06.05:
Индекс ММВБ повысился на 1,56% до 1318,57п.
Индекс РТС повысился на 2,58% до 1172,51п.

Во вторник российский рынок по итогам торгов продемонстрировал положительную динамику. Примечательно, что рост отечественных бумаг проходил на фоне слабости на других западных площадках и незначительного снижения цен на нефть. Индекс ММВБ направился в район обозначенных нами ранее целей в области 1330-1340п. именно эти уровни в данный момент выступают в качестве ближайшей важной зоны сопротивления. К сожалению, пока нет уверенности в том, что вчерашний рост получит продолжение в оставшиеся дни текущей недели. Не исключено, что в преддверии длинных выходных спекулятивные длинные позиции будут фиксироваться. Рынок опасается обострения ситуации в Украине в связи с запланированными на 11 мая референдумами на юго-востоке страны.

Что касается наших позиций, которые были набраны на прошлой неделе по факту объявления новых санкций со стороны Запада (подробности на вебинарах «Формируем тренды»), то продолжаем держать лонг. Даже несмотря на то, что пока текущая формация воспринимается в качестве банальной консолидации, в сложившейся ситуации все-таки склоняемся к тому, чтобы не продавать достаточно низко купленные бумаги. Если есть возможность выставить глубокие стоп-заявки в районе недавних минимумов по индексу ММВБ или даже чуть выше на 1275-1280, то потенциал возможного среднесрочного роста, на мой взгляд, перекрывает риск выйти по уровням, на которых делались покупки, и в итоге ничего не получить.

В данный момент некоторую поддержку котировкам сырьевых товаров оказывает валютный фактор. Индекс американского доллара во вторник упал до минимумов с октября прошлого года. Российский рубль в свою очередь вчера также выглядел достаточно неплохо. В паре с долларом курс снизился до 35,4. В данный момент пара вплотную подошла к вязкой зоне поддержки 35,25-35,35. Эта область выступает в качестве важной точки опоры. В случае спуск ниже этих уровней откроется дорога к 34,80.

Во вторник большинство западных площадок закрывалось на отрицательной территории. Американский индекс широкого рынка S&P 500 потерял около 1%, так и не успев запрыгнуть выше 1900 и обновить свои исторические максимумы. В сложившейся ситуации очень трудно говорить о том, что вот именно эта волна падения станет разворотной. Длительный период времени бычий тренд перемалывал все предпосылки к большой коррекции, так что и сейчас этого исключать нельзя. Тем не менее, стоит сказать, что негативный расклад с движением к нижней границе тренда (1705) снова станет актуальным в случае спуска котировок ниже 1820-1825.

В данный момент складывается впечатление, что все участники рынка уже привыкли к фоновому поступательному росту американских индексов, однако все не уж так позитивно, если взглянуть на динамику 2014 года. С начала января рост S&P 500 составляет всего лишь 1%. А с учетом того факта, что в марте объем маржинального долга на американском рынке начал существенно падать впервые с середины 2012 года (данные вышли на этой неделе: падение с $465 до $450 млрд), то все происходящее начинает походить на растянутую фазу дистрибуции, в рамках которой крупные игроки постепенно начинают выходить из рынка на максимумах. Таким образом, отложенный провал заокеанских индексов, на мой взгляд, в ближайшей перспективе наконец-то начнет реализовываться и соответственно начнет подтверждаться неизменная с 2009 года тенденция, когда рост американского рынка останавливался после сокращения объемов стимулирования со стороны ФРС.

Нельзя не заметить вчерашнюю динамику в акциях Сургутнефтегаза. Во вторник привилегированные бумаги компании впервые уверенно превысили цену обыкновенных. О подобной перспективе мы несколько месяцев назад уже пару раз упоминали, однако в прошлый раз бумаги лишь на секунду сошлись в стоимости, после чего префы резко начали отставать. Сейчас же сложившаяся тенденция может продолжиться и дальше. На рынке существует огромный интерес к привилегированным бумагам компании в связи с их высокой дивидендной доходностью.

Проанализировав динамику акций в последние годы, была обнаружена наиболее интересная тактика действий, которая стабильно дает инвесторам высокую доходность. В силу своей дивидендной составляющей привилегированные акции Сургутнефтегаза каждый год двигаются по очень похожей траектории, создавая возможность для заработка на цикличности этих бумаг. При этом интересно, что основная фаза роста приходится на месяцы после закрытия реестра под дивиденды, а перед отсечкой мы наоборот зачастую видим поступательную распродажу акций. В связи с этим предлагаю покупать бумаги на следующий же день после дивидендной отсечки. То есть длинная позиция открывается сразу же после дивидендного гэпа вниз, который традиционно формируется после закрытия реестра акционеров. Продавать же бумаги советую по средней цене в январе-феврале следующего года (разбить продажу на три части). Если учитывать ежегодное реинвестирование средств, то за исследуемый период можно было бы увеличить свой капитал в 3,13 раза, тогда как банальная тактика «купил и держи» вместе с полученными дивидендами принесла бы значительно меньше, 186%.

Внешний фон с утра складывается негативный. Американские площадки после нашего закрытия во вторник снизились. Азиатские рынки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на S&P500 с утра снижается на 0,05%, фьючерс на Brent растет на 0,15%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ пройдет ниже уровня закрытия вторника примерно на 0,4-0,7%.

Макростатистику на сегодняшний день можно посмотреть в нашем календаре


Карпунин Василий
Эксперт БКС Экспресс

Как купить акции   Как купить валюту

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Что может означать снижение рейтинга Китая?

EUR/USD: Консолидация после лучшей недели

Facebook: Картина улучшилась, возможен новый рывок

Видео: Снижаем целевую цену по цену по акциям Neurocrine Biosciences

Как перестать быть своим злейшим врагом на фондовом рынке?

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
19:33
четверг, 25 мая 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.