Все котировки
Главная > Новости и аналитика > ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: Опасения по поводу масштабной коррекции за океаном резко усиливаются

Новости и аналитика

ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: Опасения по поводу масштабной коррекции за океаном резко усиливаются

ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: Опасения по поводу масштабной коррекции за океаном резко усиливаются

Итоги торгов 13.01:
Индекс ММВБ повысился на 0,57% до 1477,56п.
Индекс РТС повысился на 0,42% до 1401,82п.

Российский рынок в прошедший понедельник выглядел немного лучше, чем большинство развитых площадок. Несмотря на небольшое снижение той же Америки на старте дня, отечественные инвесторы проявили инициативу, и в моменте им даже удалось поднять индекс ММВБ выше 1480п. Тем не менее, к концу дня часть приобретенного пришлось уступить, так как внешний фон начал постепенно ухудшаться. Помимо снижения отката на Западе в качестве негативного фактора снова выделяем ситуацию на рынке черного золота. Котировки североморской нефти Brent вплотную подошли к ключевой зоне поддержки $106-105, пробой которой может спровоцировать появление очень серьезного медвежьего импульса.

Если рассматривать отдельные истории на рынке, то снова среди аутсайдеров оказались акции Магнита (-2,27%), которые на больших объемах продолжают стремительно откатываться от своих максимумов. Даже несмотря на высокую вероятность отскока в ближайшие дни, я все также предлагаю воздержаться от покупок акций в среднесрочной перспективе этого вечно растущего эмитента. Хуже рынка в понедельник также выглядел и другой абсолютный фаворит 2013 года - Мегафон (-3,60%). Существенные потери отметим и в компании ИнтерРАО (-2,19%), в акциях которой в 14:00 был замечен объмный спайк почти на 18% вниз.

В свою очередь ожидаемо лучше рынка выглядели акции Норникеля, которые уверенно поднимались вслед за стремительным ростом цены на никель на фоне запрета на экспорт сырья из Индонезии. В ГМК были обновлены максимумы с марта прошлого года. После небольшого отката общая восходящая тенденция, скорее всего, будет продолжена. Высокий спрос в понедельник наблюдался и в Аэрофлоте (+6,06%) - лидер четвертого квартала 2013 на РФР.

Среди идей сегодня отметим ситуацию с дальними фьючерсами на акции Газпрома. С 1 января 2014 года в законодательстве поменялся порядок установления даты отсечки для закрытия реестра. Теперь реестр будет закрываться не ранее десяти дней после общего собрания акционеров (ОСА). Раньше ОСА большинством проводились после отсечки. На официальном сайте Газпрома в календаре событий ОСА назначено на 27 июня, соответственно логично предположить, что дивидендная отсечка будет в первой половине июля. Все прошлые года реестр закрывался в конце весны, так что традиционный дивидендный гэп укладывался в период обращения июньского фьючерсного контракта на акции. В этом же году гэп стоит ожидать в рамках уже сентябрьского контракта (код GZU4 на FORTS), так что именно он должен торговаться в бэквордации (стоить дешевле) чем июньский (GZM4) примерно на размер тех самых запланированных дивидендов, которые по прогнозам большинства экспертов не должны оказаться ниже 6 рублей. В текущей же ситуации на рынке прослеживается неэффективность, когда ближний контракт GZM4 (до выплаты дивидендов) временами стоит даже дешевле дальнего GZU4, на который придется дивидендный провал. На неминуемом расширении этого спрэда (GZM4 со временем будет стоить дороже GZU4) можно сыграть путем продажи дальнего сентябрьского фьючерса на акции Газпрома и покупкой июньского на сопоставимую величину. Согласно календарю Газпрома дата отсечки официально будет опубликована в начале февраля, соответственно даже за ближайший месяц-полтора можно будет заработать сопоставимую величину ожидаемых дивидендов. Стоит понимать, что с каждым днем эта возникшая вследствие внесения изменений в законодательство неэффективность рынка будет уменьшаться, а соответственно не нужно будет дожидаться экспирации в июне, ведь с прибылью можно будет выйти из сделки гораздо раньше. Рассчитываю на то, что ко второй половине февраля потенциал идеи практически полностью реализуется. Единственный недостаток заключается в не очень высокой ликвидности дальних фьючерсов на акции Газпрома, но в целом же риски в этой стратегии практически отсутствуют. Можно было бы брать и некоторые другие бумаги, в которых ожидаются достаточно высокие дивиденды с отсечкой после экспирации июньских контрактов, однако ликвидность фьючерсов этих компаний сейчас крайне низкая.

Ситуация с российским рублем пока остается относительно стабильной. Курс пары USD/RUB колеблется в пределах диапазона 33,0-33,3. Ближайшая сигнальная зона сопротивления совсем рядом - на 33,30-33,40. В случае преодоления этих рубежей далее нас ждет ускорение в сторону 34.

Что касается индекса ММВБ, то здесь, как мы уже ранее отмечали, общий настрой на дальнейшее восстановление остается актуальным. Пока котировки находятся выше 1440-1450, работа от покупок остается приоритетной. Напомню, что эта область отделяет нас от возврата в рамки среднесрочного медвежьего сценария (первая остановка на 1405). Конкретных целей роста по ММВБ сейчас не ставим, ведь благодаря внешним факторам сегодня с самого открытия нас ждет очередная просадка почти на 1%. Борьба за то, чтобы остаться в рамках среднесрочной восходящей тенденции будет продолжена.

Если же обратить внимание на американский индекс широкого рынка S&P 500, то вчера он снизился более чем на 1% и вплотную подошел к важному уровню 1815. В случае спуска ниже этого рубежа дальнейшие распродажи неминуемо будут лишь усиливаться, и при таком раскладе экстремум 31 декабря на нашей много раз упомянутой ранее цели 1850 все-таки станет финальной разворотной точкой тренда перед полномасштабной коррекцией. Вероятность этих событий после вчерашней черной свечи теперь уже очень высока. Индекс страха VIX подскочил за сессию понедельника практически на 10%. Более подробно с вариантами развития событий по S&P 500 можно ознакомиться в ежедневных обзорах по ТА.

Из интересных ожидаемых событий отметим, что за океаном сегодня отчитаются первые банки: Wells Fargo и JP Morgan. Из статистики можно выделить лишь американские данные по изменению объемов розничной торговли (17:30мск).

Внешний фон на данный момент складывается негативный. Американские площадки после нашего закрытия в понедельник снизились. Азиатские рынки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерс на S&P500 с утра растет на 0,07%, фьючерс на Brent в минусе на 0,08%. С учетом результатов вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ пройдет заметно ниже уровня закрытия понедельника.

Макростатистику на сегодняшний день можно посмотреть в нашем календаре


Карпунин Василий
Эксперт БКС Экспресс

  • Шельман Ирина
    Хочу напомнить (не россиянам), что в Саудовской Аравии нет ЗИМЫ!!!В Америке так же большая часть в тёплом климате вот ЕВРОПЕЙСКИЕ страны подвержены "нападкам" ЗИМЫ и очень часто. Они (евро.страны) подумали о том, что , если ЗИМА будут холодной???!! Об этом знает только Господь Бог. И с кем им выгоднее дружить с Америкой, которая далеко, как и Саудовская Аравия или с Россией, которая намного ближе. Рассудить может всех только ПОГОДА. ДАЙ БОГ, ЧТОБЫ

    28.11.2014

    14:15

    Нравится

  • Шельман Ирина
    Извините сорвалось. ДАЙ БОГ,ЧТОБЫ МОРОЗЫ У НИХ НАСТУПИЛИ!!!! ЕЩЁ ЗИМА НЕ НАСТУПИЛА!!!!!

    28.11.2014

    14:18

    Нравится

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Арестован бывший руководитель кредитовавшего Марин Ле Пен банка

Дефицит бюджета РФ за 2016 год составил 3,5% ВВП

Официальные курсы ЦБ РФ с 21 января - 59,6697 руб/$ и 63,7272 руб/EUR

Северсталь увеличила продажи в 4 квартале на 5%

Сорос предсказывает кризис на рынках и распад ЕС

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
12:49
пятница, 20 января 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.