Все котировки
Главная > Новости и аналитика > ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: О бычьем тренде пришлось забыть

Новости и аналитика

ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: О бычьем тренде пришлось забыть

ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: О бычьем тренде пришлось забыть

Итоги торгов 15.08:
Индекс ММВБ понизился на 2,28% до 1391.37п.
Индекс РТС понизился на 2,13% до 1327.49п.

В четверг на российском рынке завершилась серия из нескольких подряд сессий роста. Но завершилась она не просто локально коррекцией, а мощным провалом, который сразу нивелировал более половины роста последних дней. Индекс ММВБ потерял более 2% и опустился к уровню 1390п. Распродажи коснулись практически всех голубых фишек - все наиболее ликвидные акции закрывались на отрицательной территории. Однако в то же время сразу отметим, что объемы торгов на этом падении оказались на среднем уровне за этот месяц.

Можно много рассуждать о причинах подобного снижения, однако по-моему здесь все достаточно очевидно. Ускорение распродаж началось сразу же после того, как стало понятно, что американские индексы выходят за пределы затянувшегося боковика через его нижнюю границу. Если в качестве примера взять индекс широкого рынка S&P500, о ситуации с которым в последнее время мы очень часто говорим, то здесь котировки пробили отметку 1680п., после чего вполне ожидаемо начал формироваться медвежий импульс. В ближайшей перспективе ожидаю продолжение негативной динамики за океаном. В качестве первой промежуточной цели снижения отметим уровень 1635п. Еще конечно возможен небольшой отскок к ранее пробитой границе боковика, однако это лишь спровоцирует появление еще одного стандартного и многими любимого медвежьего паттерна. Что же касается потенциала полноценной коррекции, которая, по всей видимости, только начинается, то в среднесрочной перспективе есть шансы спуститься в район 1530п. Если брать техническую картину, то еще раз отметим накопившееся большое количество сигналов и предпосылок о временном развороте тренда.



Рассуждать о причинах падения американского рынка сегодня не очень хочется. Избитая тема по поводу сокращения объемов стимулирования уже давно превратилась в бесполезный инструмент, которым оперируют все подряд. Сегодня проще опираться на сложившуюся техническую картину, нежели прислушиваться к каждой реплике какого-либо члена ФРС или же искать Грааль в публикуемой статистике с американского рынка труда.
В текущей ситуации именно положение дел за океаном может стать главным фактором, который не позволит российскому рынку демонстрировать положительную динамику в ближайшей перспективе.

В предыдущих обзорах не раз говорили о том, что совсем недавно мы начали наблюдать за тенденцией, когда начинает сокращаться отставание между emerging и developed markets. Сегодня же хочется отметить еще один схожий момент, а именно уменьшение спреда между развитыми площадками и рынком commodities. Сырьевые товары наравне с развивающимися рынками долгое время отставали от той же Америки, однако этот тренд, судя по всему, теперь разворачиваться.

Пару слов сегодня хочется сказать о рынке золота, где вот-вот может появиться сигнал на продажу. В самой ближайшей перспективе еще есть неплохие шансы для финального рывка наверх, которые как раз вчера начали реализовываться. Рассчитываю, что восходящая динамика может быть продолжена, однако пройти существенно выше диапазона $1385-1400 за унцию вряд ли получится. В этой связи сформируется достаточно неплохая возможность с точки зрения риск-доходность для открытия спекулятивных коротких позиций. В качестве самых первых целей снижения выделим район $1300. Общий же потенциал падения предполагает еще более существенное падение, однако об этом мы будем говорить чуть позже. Точка отмены сценария распродаж - уверенный рост выше $1415.

Что касается индекса ММВБ, то по итогам четверга котировки вновь опустились под 200-дневную экспоненциальную среднюю, обозначив свое нежелание начинать рисовать восходящий тренд. Все, что мы видели в последние дни - это лишь часть той самой консолидации в рамках широкого бокового диапазона, о развитии которой мы говорили в самом начале этой недели. Новые покупки в такой ситуации делать не совсем удобно. Лонги с коротким стопом (точка начала медвежьего сценария на 1355-1360) могут быть актуальны лишь от 1370п., где проходит нижняя диагональная граница восходящего канала. Что касается «пробойных» покупок, то, как мы уже ранее отмечали, инициатива перейдет на сторону быков только по факту закрепления выше 1535п.

Если вспоминать о ситуации с российским рублем, то здесь пока все остается на своих местах. Сейчас не четкого понимания, в какую сторону раскроется сформированная формация, однако есть цели, к которым мы отправимся в случае пробоя одной из границ коридора. Рост выше 33,2 откроет дорогу к круглой отметке 34. Пробой же нижней границы спровоцирует финальную волну укрепления рубля, которая может продолжиться до 32,3-32,4 (в лучшем случае успеет дойти до отметки 32,1).

Внешний фон на данный момент складывается умеренно позитивный. Американские площадки после нашего закрытия в четверг снизились. Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерс на S&P500 с утра поднимается на 0,14%, фьючерс на Brent падает на 0,10%. С учетом результатов вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ пройдет чуть выше уровня закрытия четверга.

Сегодня ожидается следующая макростатистика:
12:00 Еврозона - Сальдо платежного баланса, млрд. евро, июнь Прогноз: 19 Предыдущее значение: 19,6
13:00 Еврозона - Индекс потребительских цен, м/м, июль Прогноз: -0,5% Предыдущее значение: 0,1%
13:00 Еврозона - Индекс потребительских цен, г/г, июль Прогноз: 1,6% Предыдущее значение: 1,6%
13:00 Еврозона - Базовый индекс потребительских цен, июль Прогноз: н/д Предыдущее значение: 1,2%
13:00 Еврозона - Сальдо торгового баланса, млрд. евро, июнь Прогноз: 18,5 Предыдущее значение: 15,2
16:30 США - Количество разрешений на новое строительство, тыс., июль Прогноз: 950 Предыдущее значение: 918
16:30 США - Количество новых строящихся домов, тыс., июль Прогноз: 903 Предыдущее значение: 836
16:30 США - Издержки на оплату труда, кв/кв, 2 квартал Прогноз: н/д Предыдущее значение: -4,3%
16:30 США - Производительность труда, кв/кв, 2 квартал Прогноз: 0,6% Предыдущее значение: 0,5%
17:55 США - Индекс потребительского доверия от университета Мичигана, август Прогноз: 85,5 Предыдущее значение: 85,1


Карпунин Василий
Эксперт БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Снижение вполне может смениться отскоком

Apple: Потенциал роста еще не исчерпан

Рынок США: Медведи оценили протекционизм Трампа

Инвестпрограмма Роснефти в 2017 году составит 1,1 трлн рублей

Ключевые события недели: ВВП США, нефть и не только

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
4:08
вторник, 24 января 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.