Все котировки
Главная > Новости и аналитика > ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: Майский дефицит покупателей

Новости и аналитика

ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: Майский дефицит покупателей

ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: Майский дефицит покупателей

Итоги торгов 15.05:
Индекс ММВБ понизился на 0,98% до 1391,98п.
Индекс РТС понизился на 1,53% до 1391,01п.

По итогам среды российский индексы РТС и ММВБ сошлись и завершили сессию на одном и том же значении 1391п. Снижение котировок началось с самого старта сессии, даже несмотря на тот факт, что западные площадки уверенно звали наверх. Хуже рынка чувствовали себя такие бумаги как Газпром (-2,58%), Россети (-3,15%), Норникель (2,28%), да и весь металлургический сектор в целом. Чуть более 10% потеряли привилегированные акции Сургутнефтегаза, очистившиеся от дивидендов. Покупать префы Сургута пока еще рано, так как исходя из практики предыдущих лет, после закрытия реестра распродажи и соответственно движение вниз некоторое время еще продолжается.

Совет директоров Банка России по итогам заседания в среду оставил без изменений уровень ставки рефинансирования (8,25%), однако снизил на 0,25 процентного пункта ставки по отдельным операциям по предоставлению и абсорбированию ликвидности на длительные сроки.
Влияние решения регулятора на курс рубля было незначительным. Но в то же время отметим, что с точки зрения техники пара доллар-рубль сегодня предрасположена к дальнейшему росту. Не исключаем еще один импульс с целью преодоления отметки 32. И кстати помощником в этом деле выступает евро-доллар, который продолжает проседать и сейчас уже обосновался ниже отметки 1,29.

Что касается рынка нефти, то прогноз на ближайшую перспективу достаточно сдержанный. Котировки продолжают находиться в рамках среднесрочного нисходящего канала. Общий тренд преимущественно понижательный. До тех пор, пока цена на Brent устойчиво держится ниже $106 за баррель, на безудержный рост мы не надеемся.

Если говорить о вчерашней статистике, то стоит выделить данные по ВВП Еврозоны. Шестой квартал подряд этот показатель продолжает сокращаться. В 1 кв. 2013 снижение составило 0,2%, тогда как большинство экспертов ждали падение лишь на 0,1%. Также отметим факт сокращения объема промышленного производства в США в апреле на 0,5%, в то время как аналитики рассчитывали на снижение на 0,2%. В то же самое время, индекс производственной активности Нью-Йорка (Empire State) снизился в мае с 3.05 до -1.43 пункта при ожидаемых 4 пунктах. Индикатор опустился в красную зону впервые с января.

Несмотря на достаточно «неудобную» статистику для роста рынков, западные площадки по итогам среды продемонстрировали положительную динамику. Американские DJIA и S&P500, а также немецкий DAX в будничном режиме вновь обновили свои исторические максимумы.
Отдельной строкой предлагаю обозначить базовый сценарий развития всего этого бычьего праздника. В качестве эталона возьмем S&P500. В силу накопленной перекупленности практически на всех таймфреймах в самое ближайшее время есть все шансы для начала формирования стандартной коррекции к росту (уже даже на следующей неделе). Тем не менее, ни о каком сломе тренда речь пока, скорее всего, идти не будет. Есть основания рассчитывать лишь на снижение в пределах 6-8%. После классического отката движение наверх может начаться с новой силой и котировки опять пойдут переставлять свои максимумы. И вот как раз именно в этот момент начнут формироваться медвежьи дивергенции осцилляторов и на дневных, и на недельных графиках, давая четкий сигнал об окончании затянувшегося bull-market. Если короче, то среднесрочный сценарий таков: сейчас мы рассчитываем на коррекцию, после которой увидим финальный рост в рамках up-тренда.
В то же время отметим, что вариант среднесрочной коррекции и продолжения подъема на западных площадках не стоит экстраполировать на наш рынок. Степень корреляции развивающихся и развитых площадок сейчас крайне низкая.

Среди прочих наиболее интересных событий на мировых рынках, выделим снижение котировок драгметаллов. В частности цена на золото после мощного отскока вновь опустилась ниже $1400 за унцию. На мой взгляд, в среднесрочной перспективе котировки этого металла практически наверняка попытаются хотя бы приблизиться к апрельским минимумам (в районе 1320), а может даже и обновить их, так что покупать золото пока еще рано.

Что касается конкретных уровней для индекса ММВБ, то, как мы вчера и предполагали, зона 1380-1390п. выступила рубежом поддержки. Пока котировки находятся выше, сохраняются неплохие шансы для того, чтобы предпринять еще одну попытку роста в сторону ключевого уровня сопротивления на 1450п., где проходит 200-дневная скользящая средняя.
Однако в случае продолжения распродаж и спуска ниже 1380п. (в силу майского дефицита смелых покупателей) вновь станут актуальны разговоры про очередные годовые минимумы. Другими словами, при закреплении под 1380п. покупать станет опасно, так что лучше будет просто постоять в стороне.

Внешний фон на данный момент складывается смешанный. Американские площадки после нашего закрытия в среду еще немного подросли. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправлено и не показывают единой динамики. Фьючерс на S&P500 с утра около нуля, фьючерс на Brent снижается на 0,34%. Все это дает основания полагать, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ пройдет несущественно выше уровня закрытия среды.

Сегодня ожидается следующая макростатистика:
ЕС - Европейский бизнес саммит 2013 (15-16 мая)
08:30 Япония - Коэффициент загрузки производственных мощностей, м/м, март Прогноз: н/д Предыдущее значение: 0,7%
10:45 Франция - Занятость вне сельхоз. сектора, кв/кв, 1 квартал Прогноз: н/д Предыдущее значение: -0,2%
11:45 США - Президент ФРБ Филадельфии Чарльз Плоссер выступит с речью
13:00 Еврозона - Торговый баланс, млрд. евро, март Прогноз: 13 Предыдущее значение: 10,4
13:00 Еврозона - Индекс потребительских цен, м/м, апрель Прогноз: -0,1% Предыдущее значение: 1,2%
13:00 Еврозона - Индекс потребительских цен, г/г, апрель Прогноз: 1,2% Предыдущее значение: 1,2%
15:45 США - Президент ФРБ Бостона Эрик Розенгрен выступит с речью
16:30 США - Индекс потребительских цен, м/м, апрель Прогноз: -0,2% Предыдущее значение: -0,2%
16:30 США - Индекс потребительских цен, г/г, апрель Прогноз: 1,4% Предыдущее значение: 1,5%
16:30 США - Базовый индекс потребительских цен, г/г, апрель Прогноз: 1,8% Предыдущее значение: 1,9%
16:30 США - Количество первичных обращений за пособием по безработице, тыс., на 11 мая Прогноз: 332 Предыдущее значение: 323
16:30 США - Количество новых строящихся домов, тыс., апрель Прогноз: 985 Предыдущее значение: 1036
16:30 США - Количество разрешений на новое строительство, тыс., апрель Прогноз: 950 Предыдущее значение: 907
17:00 США - Президент ФРБ Далласа Ричард Фишер
17:00 Еврозона - Президент ЕЦБ Марио Драги выступит с речью
18:00 США - Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии, март Прогноз: 3 Предыдущее значение: 1,3
20:30 США - Управляющий ФРС Сара Блум Раскин выступит с речью
23:00 США - Президент ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс выступит с речью


Карпунин Василий
Эксперт БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Самое популярное на БКС Экспресс за неделю

Календарь квартальной отчетности американских компаний (23 – 27 января)

Рынок США ждет разъяснений от Дональда Трампа

Шувалов рассказал, что американский бизнес хочет возобновить диалог с Россией

Среднесрочный прогноз по рынку США: Риски сильного снижения нарастают

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
19:02
пятница, 20 января 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.