Все котировки
Главная > Новости и аналитика > ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: Американский рынок продолжает бить рекорды

Новости и аналитика

ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: Американский рынок продолжает бить рекорды

ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: Американский рынок продолжает бить рекорды

Итоги торгов 03.07:
Индекс ММВБ повысился на 0,01% до 1514,47п.
Индекс РТС повысился на 0,02% до 1390,72п.

По итогам четверга российский рынок акций остался на прежних отметках. После бурного роста среды индикаторы на графиках большинства голубых фишек говорили о наличии перекупленности, которая мешает расти дальше. Так вот за счет вчерашней плоской коррекции этот фактор был нивелирован.

Взгляд на текущую ситуацию в индексе ММВБ остается прежним. После преодоления 1500 целевые ориентиры роста снова сдвинулись в район ключевого диапазона 1540-1560. Формат дневных свечей говорит о высокой вероятности достижения этих отметок. Вчера мы уже отработали промежуточное сопротивление на 1520, послушно откатившись именно от этого расчетного препятствия. Если никаких внешних потрясений происходить не будет, то в худшем для быков случае нас может ждать фаза консолидации (с нижней границей чуть ниже 1500), а в базовом варианте рост должен быть продолжен до обозначенных целей.



Что касается ситуации с российским рублем, то предлагаю обратиться к прошедшей в четверг интернет-конференции, где подробно обсуждались перспективы валютного рынка.

По итогам вчерашнего заседания ЕЦБ еще раз было подтверждено, что регулятор готов принимать меры для стимулирования экономики и борьбы с опасностью дефляции. Марио Драги отметил, что объем программы долгосрочного кредитования TLTRO может достигнуть 1 трлн. евро. Планируется, что первый раунд раздачи денег под низкий процент пройдет в сентябре. Все ключевые ставки регулятор оставил на прежнем уровне. Самое важное: Драги сообщил, что ЕЦБ продолжит готовиться к количественному смягчению. Среди прочего отметим, что ЕЦБ теперь планирует с 2015 года проводить заседания каждые шесть недель и публиковать «минутки», как это делает ФРС.

Вчерашние данные с американского рынка труда порадовали фондовые площадки. Уровень безработицы сократился до 6,1%, тогда как изменений не ожидалось. Кроме того за месяц было создано 288 тыс. рабочих мест, что гораздо лучше прогноза в +214 тыс.

Американский рынок акций на этом фоне продолжил свое восхождение на гору, вершина которой скрыта за облаками. DJIA впервые в истории преодолел отметку в 17000, а индекс S&P 500 вплотную подобрался к нашим целям в районе 1990-2005. Оптимизм продолжает зашкаливать. Индекс страха VIX в четверг опустился на новый минимум с февраля 2007 года.

Сейчас за океаном складывается ситуация, когда индексам нельзя сильно падать. Высокая маржинальность рынка может спровоцировать резкое падение на фоне массового сокращения позиций при более существенной коррекции. На мой взгляд, предел находится где-то в районе 4%. Спуск на подобную величину еще может быть выкуплен, однако если такое снижение остановить не удастся, то риск последующего провала еще на 5-10% резко вырастет. Как мы видим на графике, на протяжении всего 2014 года каждый новый локальный откат становился меньше предыдущего, что загнало быков в ситуацию, когда существенный провал может спровоцировать резкое каскадное падение.

Все это очень похоже на взлет самолета, когда постепенно увеличивается положительный угол тангажа. До определенного момента идет стандартное движение наверх, набор высоты, однако есть критический момент, когда увеличивать угол наклона уже нельзя, так как это приводит к снижению подъемной силы и последующему сваливанию воздушного судна. Для исправления ситуации нужно снизить скорость набора высоты или, если говорить рыночными словами, то нужно хотя бы уйти в длительную консолидацию. Однако это может помочь самолету, но вряд ли спасет рынок акций, так как любая более-менее длительная пауза (боковик) в текущем трендовом движении приведет к тому, что через некоторое время очень многие захотят зафиксировать результат и спровоцирует схлопывание в первую очередь огромного навеса маржинальных позиций. До сих пор мы отмечали, что на американском рынке прекрасно работала тактика «buy the dip», то есть выкуп любых просадок. Но в текущей ситуации безоглядно следовать этому правилу, на мой взгляд, уже не стоит. Выкупать просадки более 3% не рекомендуется, наоборот, при таком снижении нужно сокращать риск. Если говорить о конкретных уровнях, на которых текущая фаза роста может закончиться, то их определить крайне сложно. Ближайшее целевое расчетное сопротивление по S&P 500 расположено в районе 2000, однако было бы слишком просто начать разворачиваться с этой круглой отметки. Скорее всего, если котировки дойдут до этого рубежа, то быкам удастся сходить чуть выше, возможно даже в зону 2075-2090 пунктов по индексу широкого рынка.

Напомню, что сегодня в США выходной, так что торги на рынке акций и облигаций проводиться не будут. Фьючерсы на индекс S&P 500 будет торговаться до 21.00 мск

Внешний фон с утра складывается нейтральный. Американские площадки после нашего закрытия в четверг еще немного подросли. Азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерс на S&P500 с утра опускается на 0,05%, фьючерс на Brent в минусе на 0,05%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии, можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ пройдет совсем недалеко от уровня закрытия четверга.

Макростатистику на сегодняшний день можно посмотреть в нашем календаре


Карпунин Василий
Эксперт БКС Экспресс

Как стать успешным инвестором?

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Продлить сделку по сокращению добычи нефти не так просто, как кажется

Facebook, сильнейший наркотик в мире

Видеокомментарий: Рекомендуем к покупке ТМК и Роснефть

5 финансовых мифов, опасных для кошелька

Лента: Падение остановилось, может последовать отскок

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
15:28
четверг, 23 марта 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.