Все котировки
Главная > Новости и аналитика > «Предсказуемая» Магнитка: предварительные результаты совпали с прогнозами

Новости и аналитика

«Предсказуемая» Магнитка: предварительные результаты совпали с прогнозами

«Предсказуемая» Магнитка: предварительные результаты совпали с прогнозами

(Комментарии: Александр Чуриков – АнтантаПиоглобал, Мария Кальварская - КИТ Финанс)

Менеджмент ММК обнародовал предварительные результаты за I полугодие 2008 года. По оценке руководства компании, выручка ММК в январе-июне текущего года повысилась на 32,5% в годовом выражении до $5,3 млрд, чистая прибыль выросла по сравнению с первым полугодием 2007 года на 15,5% до $1 млрд, а EBITDA увеличилась на 16,2% y-o-y до $1,4 млрд.

«Озвученные цифры в целом совпадают с нашим прогнозом, однако мы прогнозируем больший рост выручки компании (+ 58%) по итогам года, что связано с чрезвычайно благоприятной конъюнктурой на рынке стального проката, - подчеркивает аналитик компании «АнтантаПиоглобал» Александр Чуриков. - Мы позитивно смотрим на перспективы ММК. Комбинат остается одной из наибо­лее недооцененных компаний на российском рынке - прогнозный P/E на 2008 год 6.5, что является одним из наиболее низких показателей по российским сталели­тейным компаниям. Компании долгое время удавалось удерживать высокий уро­вень рентабельности при отсутствии собственной сырьевой базы, - ММК активно решает проблемы обеспеченности собственным сырьем (консолидация угольной компании Белон и строительство Приоскольского ГОКа). На наш взгляд сейчас ак­ции выглядят привлекательно для покупки – наша целевая цена составляет $1,75 за акцию, что предполагает почти 40% потенциал роста к текущим котировкам.

С оценкой финансовых показателей ММК соглашается коллега эксперта – начальник отдела анализа рынка акций ИБ «КИТ Финанс» Мария Кальварская. «Результаты II квартала 2008 года оказались лучше итогов предыдущего периода, что положительно отразилось на показателях рентабельности в I полугодии 2008 года, - считает она. - Финансовые показатели ММК в I квартале 2008 года были слабыми на фоне отставания темпов роста цен на сталь от динамики подорожания сырья. Согласно представленным предварительным данным за II квартал, результаты ММК в апреле-июне текущего года оказались лучше итогов предыдущего квартала. Такая динамика ранее прогнозировалась менеджментом, поскольку на результатах I квартала отрицательным образом сказалось увеличение портовых запасов на фоне воздействия сезонных факторов. Кроме того, во II квартале цены на сталь росли быстрее, чем в первом квартале, что частично компенсировало подорожание сырья. Мы подтверждаем нашу рекомендацию «ПОКУПАТЬ» по акциям ММК с целевой ценой в $1,65 за штуку. Предварительные результаты I полугодия 2008 года свидетельствуют о способности компании в значительной степени переносить рост сырьевых цен на конечных потребителей и компенсировать удорожание ресурсов посредством повышения эффективности производства. ММК опубликует результаты I полугодия 2008 года на неделе 18-22 августа, и мы ожидаем увидеть положительную реакцию в бумагах компании на данное событие. В настоящий момент акции ММК – самые дешевые в российском сталелитейном сегменте».

Ольга Захаркина, БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Снижение вполне может смениться отскоком

Apple: Потенциал роста еще не исчерпан

Рынок США: Медведи оценили протекционизм Трампа

Инвестпрограмма Роснефти в 2017 году составит 1,1 трлн рублей

Ключевые события недели: ВВП США, нефть и не только

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
0:05
вторник, 24 января 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.