Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Правило Волкера создаст много проблем для Wall Street

Новости и аналитика

Правило Волкера создаст много проблем для Wall Street

Правило Волкера создаст много проблем для Wall Street

Федеральная резервная система представила во вторник «правило Волкера», ограничивающее возможности банков заниматься рискованными и спекулятивными инвестициями. Рынок опасается, что реформа будет стоить финансовой индустрии миллиарды долларов.

Новый законопроект под названием «правило Волкера» призван сократить объем инвестиций в хедж-фонды, частные инвестиционные фонды и спекулятивные инструменты, чтобы ограничить риски для мировой финансовой системы. «Закон запрещает депозитарным институтам, банкам и их аффилированным лицам предпринимать краткосрочные торговые операции с деривативами и другими определенными финансовыми инструментами, которые могут повлиять на собственный счет банка», - говорится в документе ФРС, опубликованном на сайте регулятора.

«Правило» получило свое название в честь экс-главы ФРС Пола Волкера, бывшего экономическим советником президента США Барака Обамы. Оно было поставлено на рассмотрение регулятором в 2010 году с целью снизить рискованные торговые операции, которые привели к кредитному кризису 2008 года.

Простор для толкований

Документ, который состоит из 298 страниц, порождает массу вопросов: в нем нет конкретных указаний по отдельным действиям, которые будут запрещены, при этом существует множество исключений. Например, банкам будет разрешено торговать, если «они являются системообразующими на рынке ценных бумаг», кроме того, будут исключения и для операций с хедж-фондами. Поэтому для компаний самой большой проблемой будет определить реальную грань между запретами и исключениями.

В связи с этим многие финансовые компании пока не имеют понятия, как им подготовиться к новому закону, который должен вступить в силу в 2012 году. Как заявляет сами регуляторы, разрешенные действия было трудно определить точно, так как «зачастую при этом возникают тонкие различия, которые проблематично описать при регулировании и оценить на практике».

Правило на миллиарды долларов

Эксперты недовольны «туманным» законопроектом. Регуляторы должны будут сделать определения более точными до вступления окончательного варианта правил в силу 21 июля 2012 года, заявляет Томас Пакс, глава адвокатской фирмы Clifford Chance, специализирующейся на вопросах в банковском секторе. В тоже время, по словам Роба Туми, управляющего директора Ассоциации Финансовых рынков, правила не должны быть слишком узкими. «Мы опасаемся, что зауженность определений перейдет в потерю ликвидности на финансовых рынках, а это может обернуться снижением кредитной доступности», - добавляет эксперт.

В целом, рынок весьма негативно смотрит на нововведение от ФРС, ожидая его пагубного воздействия на финансовый сектор. Брэд Хилтц, аналитик брокерской компании Sanford Bernstein, посчитал, что подразделения банков по операциям с инструментами с фиксированной доходностью могут снизить свою выручку до 25%, а «правило Волкера» обойдется финансовой индустрии в целом в $2 млрд ежегодно. Рейтинговое агентство Moody’s Investors Service заявило, что «правило Волкера» будет негативным фактором для Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs и Morgan Stanley, так как эти компании проводят большое количество операций, подпадающих под законопроект.

Кроме того, аналитики опасаются, что американские банки могут потерять конкурентоспособность: на банки других стран правило Волкера будет распространяться только в том случае, если в запрещенных операциях будут участвовать граждане США.

«Несмотря на все возражения, стоит понимать, что при благоприятных условиях правило вступит в середине 12 года, но его могут и перенести, так что это не проблема ближайших месяцев», - прокомментировал Дмитрий Шишов, начальник отдела экспертов БКС Экспресс.

Богдан Зыков, БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Итоги торгов: Так и не определились с направлением

3 чипмейкера с удивительными возможностями

Самое популярное на БКС Экспресс за неделю

Alphabet (Google): Достигли поддержки

Рынок США: Дональд Трамп борется с Конгрессом

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
14:11
воскресенье, 26 марта 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.