Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Позитивная отчетность ТНК-BP

Новости и аналитика

Позитивная отчетность ТНК-BP

(Комментарии: Константин Черепанов – КИТ Финанс)

ТНК-ВР все еще остается недооцененной, считают аналитики. Вчера ТНК-ВР представила сильные финансовые результаты за 2007 год. По сообщению компании, прибыль холдинга существенно выросла на фоне высоких цен на нефть. Выручка во II полугодии 2007 года составила $19,67 млрд (против $15,32 млрд), увеличившись на 28% по сравнению с первой половиной года и на 9% - в сравнении с аналогичным периодом 2006 года. EBITDA выросла на 49% и достигла $5,14 млрд против $3,46 млрд в I полугодии 2007 года. Чистая прибыль во II полугодии 2007 года составила $3 586 млн (+67% по сравнению с предыдущим периодом).

«С учетом представленных финансовых результатов, бумаги ТНК-ВР в настоящий момент торгуются с коэффициентом P/E=5,83 против медианного значения данного мультипликатора в мире на уровне 9,13. EV/EBITDA компании составляет 4,11 против 5,80 соответственно, - комментирует аналитик ИБ КИТ Финанс Константин Черепанов. - С фундаментальной точки зрения, мы также считаем ТНК-ВР недооцененной и сохраняем нашу рекомендацию «ПОКУПАТЬ» со справедливой стоимостью обыкновенных акций в $2.70 за штуку и «префов» - в $2.30 за штуку предполагая потенциал роста в 22% и 30% соответственно».

Крайне приятный сюрприз во II полугодии 2007 года преподнесла выдающаяся способность ТНК-ВР сдержать рост контролируемых издержек. 80% роста расходов компании в 2007 году были вызваны повышением экспортных пошлин u1080 и увеличением налоговых платежей. Однако контролируемые издержки (общие и административные расходы, закупки нефти и нефтепродуктов) росли вместе с инфляцией и укреплением рубля. «Таким образом, ТНК-ВР продемонстрировала отличную способность контролировать издержки, - подчеркивает аналитик. - В результате грамотного управления расходами EBITDA во II полугодии 2007 года повысилась на 62% и достигла $4 484 млн против $2 771 млн, зафиксированных в I полугодии. Операционная прибыль выросла на 67% в годовом выражении и составила $3 585 млн. Доход от основной деятельности также увеличился благодаря прочим доходам (в основном процентному доходу), которые во II полугодии 2007 года составили $164 млн, тогда как в I полугодии по этой статье был зафиксирован убыток в $31 млн, также полученный главным образом за счет процентных расходов. Как следствие, чистая прибыль ТНК-ВР в 2007 году достигла рекордного значения в $5 732 млн против скорректированного показателя 2006 года в $4 393 млн (+30%)».

Ольга Захаркина, БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Роснефть: Обновили минимумы с апреля 2016 года

Газпром: Попробуем закрыть вчерашний гэп

ОЖИДАЕМЫЕ СОБЫТИЯ 28 МАРТА 2017

Северсталь: От 3%-го падения почти ничего не осталось

Инвесторы стали спокойнее относиться к неудаче Трампа

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
9:22
вторник, 28 марта 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.