Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Потенциал роста ЛСР составляет 75%

Новости и аналитика

Потенциал роста ЛСР составляет 75%

Потенциал роста ЛСР составляет 75%

Аналитики «ВТБ Капитала» повысили прогнозную цену GDR Группы ЛСР до $14, отразив в модели новые проекты и средства от размещения акций, потенциал роста увеличился до 75%, рекомендация «Покупать» подтверждена:

« Мы повысили прогнозную цену GDR Группы ЛСР через 12 месяцев с $11,9 до $14. На наш взгляд, Группа ЛСР – единственная торгуемая компания, имеющая полноценный девелоперский бизнес в России. ЛСР располагает сбалансированным портфелем проектов жилой, офисной и элитной недвижимости в Санкт-Петербурге и области. Компания собирается направить примерно $85 млн из $385 млн, вырученных в ходе недавнего SPO, на проекты в Москве (экспансия на московском рынке будет повторять модель, реализованную компанией в Санкт-Петербурге). Мы полагаем, что компания выбрала исключительно удачное время для такого шага, предварительно улучшив структуру капитала.

Доля девелоперского бизнеса составляет 79% рассчитанной нами стоимости Группы ЛСР, а производство строительных материалов – соответственно, 21%. Девелоперский бизнес компании торгуется с 40%-м дисконтом к стоимости банка земли и дисконтом в 36-52% к аналогам развивающихся рынков по прогнозному коэффициенту EV/EBITDA на 2010 и 2011 гг.

Консолидированный бизнес ЛСР торгуется со значительной премией к аналогам развивающихся рынков, однако мы полагаем, что эти коэффициенты не полностью отражают бизнес-модель компании. По нашим прогнозам, в 2010 г. выручка ЛСР составит 44,9 млрд рублей ($1,6 млрд), EBITDA – 10,4 млрд рублей ($363 млн). Новые проекты, объявленные со времени выхода нашего последнего отчета по компании в феврале, увеличивают суммарную реализуемую площадь возводимых объектов примерно на 9% и выручку от девелопмента – на 10% с 2014 года».

БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Итоги торгов: В ожидании драйверов для нового рывка

Walt Disney: Ждем просадки для входа в позицию

Детский мир предварительно оценен в 98-118 млрд руб.

HSBC переведет часть штата в Париж из Лондона

Международные рынки: Рынки ждут инаугурации Трампа

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
1:27
четверг, 19 января 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.