«Полюс Золото» пострадало из-за рудника

(Комментарий: Николай Осадчий — ИК «Совлинк»)

Снижение выручки и прибыли «Полюс Золота» произошло из-за снижения содержания золота в руде «Олимпиадинского» месторождения.

В пятницу, 25 сентября, «Полюс Золото» представила финансовую отчетность по МСФО за первое полугодие 2009 года.

Результаты компании по сравнению с 2008 годом.

Выручка — $451,959 млн (-12,9%)
EBITDA — $218 млн (-6,5%)
Чистая прибыль — $150,01 млн (-6,7%)
Чистый долг — отрицательный по причине отсутствия задолженности и равен денежным средствам — -$441 млн.

Консенсус-прогноз «Интерфакса», рассчитанный на основании оценок пяти инвестбанков.

Выручка — $444 (-14,4%)
EBITDA — $197,6 млн (-17,7%)
Чистая прибыль — $152,2 млн (+15%)

Комментирует Николай Осадчий, аналитик ИК «Совлинк»:

«Отчетность «Полюса» оказалась немного хуже наших ожиданий, однако отклонения незначительны. Объяснение компании, которая настаивает на том, что это — результат снижения содержания золота в руде «Олимпиадинского» месторождения, на наш взгляд, полностью соответствуют действительности. Кроме того, надо учитывать, что в 2008 году компания активно занималась переработкой уже извлеченной на поверхность руды, экономя на издержках. Сегодня ей приходится заниматься освоением новых карьеров, а это влечет дополнительные затраты на использование технологии более глубокой степени переработки.

Наш прогноз по прибыли на конец года — $285, по EBITDA — $513»

Подготовила Мария Шишкина, БКС Экспресс