Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Полюс представил Наталку

Новости и аналитика

Полюс представил Наталку

Вчера Полюс Золото представило новый проект развития Наталкинского месторождения. Совет директоров компании 21 декабря одобрил строительство первой очереди золотоизвлекательной фабрики (ЗИФ) мощностью 10 млн. т. В перспективе могут быть построены еще две очереди на 10 млн. т и 20 млн. т, что доведет совокупную производительность фабрики до 40 млн. т и сделает ее одной из крупнейших в мире.

На фабрике планируется применить флотационный метод извлечения золота, при среднем содержании металла в руде на уровне 2,01 г/т и 85-процентном коэффициенте извлечения. Себестоимость производства унции ожидается на уровне $600. Объем производительности первой очереди планируется на уровне 531 тыс. унций в год, а инвестиции в ее строительство - в $1,1 млрд. На проектную мощность первая очередь фабрики должна выйти уже в 2014 году.

Развитие второй и третьей очереди на данный момент невозможно в связи с отсутствием источников необходимой электроэнергии. Однако в ближайшие два года РусГидро введет в строй один из блоков Усть-Среднеканской ГЭС (мощность 169 МВт), которая сможет обеспечить реализацию стратегии увеличения мощности Наталкинского ГОКа. Инвестиции в развитие второй и третьей очереди, по планам Полюса, составят около $2 млрд.

Ранее Полюс Золото предполагало, что на развитие второй и третьей очереди Наталкинского ГОКа понадобится $1,1 млрд., однако и развитие месторождения по прежнему плану было иное - среднее содержание золота в руде на первой фазе было на уровне 3,15-3,85 г/т, а себестоимость производства унции ожидалась в $340.

В нашей модели был учтен прежний план развития Наталкинского месторождения. Повышение себестоимости добычи, снижение уровня содержания металла в руде и увеличение капитальных затрат на реализацию второй и третьей очереди в два раза окажет негативное влияние на нашу модель оценки компании. По нашим расчетам, по итогам 2010 года Наталкинское месторождение представляет 47% запасов (Proven and Probable Reserves, JORC + оценочные резервы Нежданинского) Полюс Золота.

Согласно нашей последней оценке, справедливая стоимость Полюс Золота составляет $70,85 за акцию, рекомендация - «ПОКУПАТЬ».

Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Олег Петропавловский

 

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Итоги торгов: Быки перешли в наступление

Alibaba Group: Отчетность подогрела котировки

Рынок США готовится к выходу из боковика

Bloomberg обнаружил нового миллиардера в России

Будущее на пороге: Как Amazon убивает наши рабочие места?

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
22:20
вторник, 24 января 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.