Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Отличная отчетность РусАла повысила привлекательность акций компании

Новости и аналитика

Отличная отчетность РусАла повысила привлекательность акций компании

Отличная отчетность РусАла повысила привлекательность акций компании

РусАл опубликовал отчетность за третий квартал 2011 года. Как прокомментировал финансовые результаты генеральный директор компании Олег Дерипаска, несмотря на волатильность цен на металл, РУСАЛ достиг впечатляющих результатов по итогам прошедшего периода. С ним отчасти согласны и отраслевые аналитики.

Финансовые результаты за третий кавртал 2011 года (по сравнению с третьим кварталом 2010):

Чистая прибыль: $29 млн (рост в 14,9 раза)
Выручка: $3,162 млрд (+16,8%).
Скорректированная EBITDA:  $705 млн (+25%).
Маржа по скорректированной EBITDA 22,3% (против 20,8%)
Скорректированная чистая прибыль $290 млн (рост в более чем два раза)

«Представленная отчетность компании оказались лучше нашего и консенсус-прогноза», - отмечает Олег Пертопавловский, аналитик ФГ БКС.

Выручка компании в третьем квартале, при снижении цен на алюминий на 7.8% к-н-к, снизилась лишь на 5.0% к-н-к до $3.16 млрд за счет роста объемов производства алюминия на 3.2% к-н-к. Показатель EBITDA за этот период имел схожую динамику, снизившись на 5.1% к-н-к до $705 млн, при этом рентабельность компании по EBITDA осталась неизменной к-н-к на уровне 22.3%. «По нашим оценкам, cash cost UC Rusal в 3К11 снизился на 14.6% к-н-к и составил $1 959 на тонну первичного алюминия, в то время как мы ожидали сохранения данного показателя выше $2.0 тыс. на тонну, - подчеркивает эксперт. -  По нашему мнению, основными причинами сокращения затрат на производство алюминия стали рост объемов производства в алюминиевом (+3.2% до 1.04 млн т) и сырьевом сегментах, а также снижение средних цен на электроэнергию на 2.7% до $37 за МВт/ч. В результате этого данные компании оказались существенно лучше нашего и консенсус-прогноза»

В положительной оценке финансовых результатов деятельности РусАла согласен со своим коллегой и аналитик «Грандис Капитал» Андрей Кучеров. Несмотря на снижение цен, компании удалось удержать уровень рентабельности, что доказывает возможность РусАла контролировать свои издержки. В представленной отчетности зафиксировано снижение долга компании на 4%, что говорит о том, что долговая нагрузка компании снижается. 72% капитализации РусАла составляет доля  в Норильском Никеле. «Все негативное, что могло повлиять на динамику капитализации ГМК уже случилось, - отмечает Андрей Кучеров.-  Учитывая все эти  факты, мы не исключаем, что акции РусАла могут начать рост. Сейчас бумаги находятся на локальных минимумах почти за всю  историю торгов и могут быть привлекательны для покупок».

«По нашим прогнозам, средняя цена алюминия в 4К11 снизится еще на 8.3% к-н-к. Однако cash cost UC Rusal, по нашим ожиданиям, продолжит снижаться, что позволит компании сохранить высокий уровень рентабельности. Мы внесли корректировки в свою модель оценки UC Rusal с учетом представленных данных, и мы повышаем свой прогноз справедливой цены компании на 1.2% до $1.19 за акцию. Мы подтверждаем свою рекомендацию  на уровне «ПОКУПАТЬ», - отмечает Олег Петропавловский.

БКС Экспресс

 

Теги:

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

У российского рынка еще есть потенциал для снижения

Evraz продает уже второй актив в Украине

Алроса отмечает уверенный спрос и ждет высоких продаж в 2 квартале

Прогнозы и комментарии: Рост будет только после дивидендного сезона?

Куда пойдет цена нефти в ближайшие время?

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
6:58
понедельник, 29 мая 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.